隨着政府投資在一○年的逐步落實，預期基建投資仍會保持較高的增速，基建項目的開工將拉動內地的水泥需求，安徽海螺水泥（00914）為華東、華南最大的水泥生產商，將會充分受益於此輪經濟增長，同時伴隨着水泥價格逐漸回穩，公司的盈利能力有望提升。預計○九年海螺的水泥和熟料銷量1.2億噸，預計○九年EPS將達到1.59元人民幣，毛利率將回升至25%左右，同時以自由現金流折現法為估值基礎，將平均資本成本率定為9.5%，永續增長率設定為3%，將目標價定為52.5元，較目前市場價格潛在升幅16.7%，給予買入評級。