四中全會將於下周召開，在重要黨政會議前，內地市場環境一般相對穩定，投資市場亦會密切關注會議前瞻。理論上滬港通若能在本周內落實具體時間及細節安排，趕及在四中全會召開前定案，定能為會議加添喜興氣氛，社會各方實樂觀其成。
不過，至今中央尚未拍板，筆者認為定必有其原因。不過，此時此刻，大家無謂再作任何猜測，也不必糾纏於十月或十一月才正式啟動。始終，滬港通為國策，必須確保萬無一失，順利啟航為首要考慮，投資市場不必介意早幾個星期，或晚幾個星期才啟動。
昨天上午，筆者應中央電視台《首席看市》邀請，梳理了十月份市場大事，而四中全會肯定是關注重點，直接影響內地宏觀經濟，而這次更首次觸及「依法治國」專題討論，投資者更應關注當中的新機遇。在新政下，內地經濟改革勢將加速進行，一系列的投資主題亦將同步出現。
依法治國，首要現行土地法規必須進行改革，估計以農業經營為主體的企業將進入創新突破期，以嶄新的資產證券化及混合所有制模式運作。未來土地流轉速度將加快，有助新型城鎮化的發展，在新需求及新資源的帶動下，若產業能順勢加速發展及創新，有豐富土地資源的農企將受益。
此外，自主創新的新興產業也會受惠，尤其是科技、媒體和通訊（TMT）等板塊，在未來創新領域上，在新法規的帶領下，相關產業的成長速度亦會加快。
在創新國家安全領域同樣會催生新的市場機遇，當中包括信息安全、互聯網金融、互聯網醫療、互聯網旅遊以及互聯網智慧家居裝置等等，受益於移動互聯網行業發展的相關企業將會較受關注。
筆者認為「依法治國」亦將衍生不少新投資主題，當中更將涉及全社會的司法體制的改革、紀檢制度的改革。朋友們可能會好奇，究竟會涉及甚麽新的投資機遇？
筆者估計制度的改革將觸發一系列的偵查、監測、司法及執法環節在未來將採用更為科學及高科技裝備，市場對另類產業，如測謊、防爆、監獄管理和武裝設備等需求將大大提升，這些特殊的機遇也將大大改變市場的需求，帶動相關產業的創新發展，甚至提升企業利潤及投資價值。
國企改革亦將持續受關注，跨行業的重組，在市場化的趨勢下，對若干龍頭民營企業有利，出現新的業務發展及投資機遇，同時也有助釋放被低估的國有資產價值。
最後，無論滬港通是否延期，始終AH價差、市場中稀缺板塊的投資價值不改。的確，在港股當中，國家安全領域、國防軍工、中藥、稀土及能源戰略選擇較少，若再配有高股息率，吸引力尤其突顯。
資深投資銀行家暨中國人民大學講座教授 溫天納