理財Campus：大師基金升星相惜

歐洲股神 安東尼波頓

重出江湖需極大勇氣，因怕被之前盛名所累，而去年基金慘蝕37.9%的「歐洲股神」安東尼波頓相信感受至深，須知道這表現較基準的-17%同期表現還跑輸一條街，亦迫使他承認低估了風險，但重申不會改變維持逾兩成內地中小企股份比例的投資策略。

富達國際投資總裁安東尼波頓管理的富達中國特殊情況基金可謂「成也民企、敗也民企」，去年一場民企風暴，拖累基金表現插水，但「皇天不負有心人」，年初至今市況好轉，不少中小型股份升勢凌厲，基金立即反彈近兩成，算有交代。

由於此基金是一隻在英國註冊、並在倫敦交易所上市的基金，所以若然投資者認同歐洲股神的揀股功力，可於本地部分證券行開設英國股票戶口作買賣。以輝立為例，交易佣金為成交金額的0.5%，最低收費為55英鎊，約668港元。

富達中國特殊情況基金

去年表現：-37.9%（包尾）

年內表現：+19.6%（冠軍）

入場費：每股0.8795鎊，約10.69港元

*表現及入場費資料截至本周三

股神 巴菲特

就算不懂投資的市民，都極有可能聽過「股神」巴菲特的名字。無可否認，其投資旗艦巴郡在過去40多年，錄得年均逾20%的回報，優於不少投資者，但去年表現就不算理想。

雖然巴郡去年股價僅跌約4.7%，相對其他投資大師，成績看似不俗，但大家不要忘記去年道指錄得5.4%升幅，而今年迄今亦升約8%，一比之下股神其實跑輸大市。而巴菲特的繼任人是誰，又能否帶領巴郡的投資成績更上一層樓，仍是未知數。

儘管如此，巴菲特已成為一個「名牌」，「巴粉」無數。不過，身為全球最貴股票的巴郡A股，本周三收市價為每股12.1萬美元（約等於94萬港元），並不是所有投資者都負擔得起。幸而，較細面值的B股入場費僅為80.71美元，約629港元，與一頓酒店自助餐差不多。

巴郡B股

去年表現：-4.76%（亞軍）

年內表現：+5.78%（殿軍）

入場費：每股80.71美元，約629港元

*表現及入場費資料截至本周三

債券大王 格羅斯

若大家覺得股市風高浪急，債市或可作為避風港。債市中的「名牌」，可能就是有「債券大王」之稱、太平洋投資管理（PIMCO）創辦人之一的格羅斯，其總回報債券基金規模雄霸全球債券基金。去年其基金表現冠絕其他大師的股票或商品基金，很大程度只因債券的避險性質。

再者，債王也有認錯時。去年初他呼籲沽空美國國債，卻因下半年避險情緒升溫，資金湧入使美債價格上升，令他要在十月坦言看錯方向，並轉軚再吸美債，令基金去年跑輸約七成同業。

若投資者對總回報債券基金有興趣，債王早前已推出專門追蹤此基金的交易所買賣基金（PIMCO Total Return ETF），讓散戶多一種途徑買賣債王的基金，該ETF本周三收市價每股100.55美元（約784港元）。

PIMCO總回報債券基金 E Inc

去年表現：+2%（冠軍）

年內表現：+2.34%（包尾）

入場費：互惠基金視乎分銷商而定，而ETF約784元

*表現及入場費資料截至本周三

新興市場之父 麥博士

投資界猶如政界，得人心與否是成敗關鍵。有「新興市場之父」之稱的鄧普頓資產管理新興市場投資團隊執行主席麥博士的負面新聞極少，或許與他是新興市場「大好友」有關。雖然去年歐債危機下，資金撤出新興市場而令股市受壓，但就勝在大部分本港投資者仍是新興市場的擁護者，仍憧憬市場長線會做好。

麥博士主理的鄧普頓亞洲增長基金去年成績在大師中排第四，回報-14.9%，年初至今就反彈近14%稱亞。截至一月底，基金投資地區分布以中國的30%及泰國的21%最大，而五大持股中，就包括中石油（00857）及招商銀行（03968）兩隻為港人熟悉的中資股份。

鄧普頓亞洲增長基金 A Inc

去年表現：-14.9%（殿軍）

年內表現：+13.8%（亞軍）

入場費：視乎分銷商而定，一般月供可以低至1,000元

*表現及入場費資料截至本周三

商品大王 羅傑斯

產品冠以自己的名字，往往是身份的象徵，正如「商品大王」羅傑斯，在九八年創立羅傑斯國際商品指數（RICI），用以反映逾30種國際商品價格的走勢。截至今年一月，能源、農產品及金屬三個類別所佔比重分別為44%、34.9%及21.1%。

從理財角度看，適量的商品投資有助減低投資組合的波動，但大家不一定要買賣有槓桿效應的商品期貨。幾年前巴克萊推出跟蹤RICI的商品大王農產品指數基金，為大家打開方便之門。惟要注意，因基金涉及管理費等收費，基金的回報很大可能會跑輸指數，如去年RICI下挫不足7%，但此基金錄得8.9%負回報。

巴克萊商品大王指數基金 C

去年表現：-8.9%（季軍）

年內表現：+7.11%（季軍）

入場費：10,000港元

*表現及入場費資料截至本周三