滙豐劉哲寧:冀年內承銷15新股

新股承銷一直被認為是投資銀行業「最好賺」的業務,配合香港正大力發展其人民幣離岸業務,滙豐環球銀行香港及大中華區主管劉哲寧相信,「Universal Banking」(綜合業務)是環球銀行業發展的大趨勢,滙豐會增加在新股承銷的投入,預期今年內最少完成10至15宗新股承銷。

搶人幣新股「頭啖湯」

滙豐早前順利完成匯賢產業信託(87001)上市,劉哲寧將其形容為滙豐繼續進軍人民幣新股業務的「橋頭堡」。事實上,本港今年三月底止,人民幣存款達4,514億元人民幣,「資金池」頗具規模,但因技術困難,令人民幣新股承銷存在「先天性缺陷」,劉哲寧認為,匯賢的例子在前,市場對流程逐步熟悉及更多機制出台後,人民幣新股將更多,先飲「頭啖湯」的滙豐料會較其他市場參與者具優勢。

實現業務整體多元化

對於有指一旦人民幣兌換限制開放,香港或喪失其獨有地位,危及金融機構現時「打得火熱」的承銷業務,劉哲寧坦承,一旦兌換限制開放,資金的流向或會有變化,但就內地A股而言,香港的金融及資本市場的法制、市場等都較成熟及開放,相信對內地企業,甚至外國已上市的公司,仍較有吸引力。

因此,劉氏相信,以滙豐遍布全球的網絡,以及在商業銀行領域上的優勢,絕對可讓滙豐更多參與新股承銷業務,兩者並行發展,實現現時銀行業趨向「整體化」及「多元化」的發展路向。

據資料顯示,滙豐去年在全球市場共參與12宗新股承銷,總值約13.36億美元,遠遜於投行巨人摩根士丹利的101宗及232億美元。相對而言,滙豐今年上半年已完成4宗新股承銷,涉資8億美元;若計入尚未公布但已落實的承銷項目,滙豐上半年已完成近10宗承銷活動,相信全年要完成15宗承銷並非難事。

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