歐美疫情嚴峻,封城措施升級,疫情及社交距離措施再度成為投資焦點。另科網股持續受監管風險所困擾,表現拖累大市。港股周二跌182點,至26,207點;國指跌43點,至10,399點;科技指數跌34點,至8,094點。大市成交額為1,441億元。阿里巴巴(09988)及京東(09618)分別跌2.2%及2.8%。油組調低明年原油需求預測,中海油(00883)跌2.6%。
中國11月社會消費品零售總額為39,514億元人民幣,按年增長5%,增速較10月加快0.7個百分點,符合預期。其中,除了汽車以外的消費品零售額35,497億元人民幣,增長4.2%。由於中國經濟穩步復甦,加上政府加大力度鼓勵內需,消費板塊為明年的重點投資主題。
短線而言,寒冬效應利好冬季服飾需求。國際品牌均看好大中華區第四季度銷售表現,加上疫情促使品牌加快數碼化,線上銷售渠道增長強勁,建議關注Nike及Adidas經銷商滔搏(06110)。
此外,內地宣布到2030年,中國單位國內生產總值二氧化碳排放將較2005年下降65%以上,非化石能源佔一次能源消費比重將達到25%左右,風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦以上。受消息帶動,光伏板塊整體表現強勁,惟板塊短期內累升不少,個別盈利紀錄不穩的小型股亦有可觀回報,投資者宜注意高位波動風險。投資者另可關注走勢相對落後,但同樣受惠國策支持的風電板塊,個股包括龍源電力(00916)及金風科技(02208)。
展望後市,科技股繼續受反壟斷法所困擾,預期表現仍將疲弱。加上臨近年底,投資者入市意欲大減,港股通南向資金流入放緩。此外,離疫苗普及仍有一段時間,在此期間冬天疫情料持續惡化,投資者關注收緊社交距離措施的影響。港股欠缺新的催化劑,資金只是集中在部分熱炒股,整體表現乏力,後市有機會考驗26,000點支持位。
另方面,新世界發展(00017)旗下大圍站柏傲莊自10月推出以來,售出超過2,000個單位,套現200億元以上,全年售樓目標已提早完成,亦有利套取更多資金,予旗下其他發展項目。公司繼以32億元出售新世界巴士之後,將進一步減持其他非核心投資,目標共套現130億至150億元。此外,受惠未來5年大量新項目落成,物業收租業務處於高增長期。現價較帳面值折讓55%,美元弱勢或成為股價催化劑,目標價睇41元,止蝕價為33元。
凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡(作者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)