騰訊最牛睇655元 股價照挫

網絡廣告增長潛力巨

大和對騰訊次季手遊收入按季仍錄得增長感到驚喜，展望第三季，該行相信多元化的手遊儲備能使相關收入持續呈強，並抵銷《地下城與勇士》手遊版押後推出的負面影響，就算第三季手遊收入會較上季有所回落，惟按年計仍會增長約38%，主要是疫情期間吸納的新玩家繼續「課金」。

網絡廣告業務方面，富瑞引述騰訊管理層指，該公司旗下產品的總使用時長佔內地人上網時間約40%，惟網絡廣告份額卻只有14%，可見社交及其他廣告收入潛力巨大。

瑞信則預期，熱門電視劇《三十而已》啟播可令積弱一段時間的媒體廣告業務於第三季有輕微改善。

市場關注WeChat遭美國封殺對騰訊有何衝擊，惟大和基於管理層日前指出美國業務佔集團全球收入不足2%，兼禁令不涉其他業務，認為股價回調可視作入市機會，以捕捉騰訊下半年發布新遊戲的機遇。

該行上調騰訊目標價10元至620元，維持「買入」評級。

瑞信則認為，近期負面消息無損騰訊的結構性增長，如涵蓋《地下城與勇士》及《英雄聯盟》手遊版的豐富遊戲儲備、微信變現潛力提升、金融科技業務估值有望上升。該行維持騰訊於641元的目標價和「跑贏大市」評級。