內房趕撲水 一周融資五百億

彭博數據顯示，今年亞洲美元債市吸金動力，主要來自中資地產企業。中資房企的離岸美元債發行規模，單計上周已錄約83億美元（約647.4億港元），超過兩年半來最大單周發行量。一月至今僅半個月總發行本金額飆至85.9億美元，打破九個月來的單月新高。

成本下降 或現債冚債

值得留意是，今年一月以來已發行的中資房企美元債，平均年期為5.5年，較去年一月同類債券平均期限約兩年為長，平均票息更由逾8.8%降至7.3%左右，反映相關美元債的融資成本下降，或導致更多房企透過發債借新還舊。

以碧桂園（02007）為例，去年一月該公司發行逾三年期的債券票面年利率為7.125%，但上周發行合計10億美元的兩筆債券，七年期票面年利率為5.125%，十年期則為5.625%。

事實上，房企發行美元優先票據的消息不斷。新城發展控股（01030）、佳兆業集團（01638）及朗詩地產（00106）昨日先後發布相關建議，即使未有透露相關融資規模，但房企明顯出現「再融資潮」。

其中，新城發展旗下子公司新城環球擬發行國際性優先票據，由新城發展擔保，票據所得淨額或用作償還部分現有債務。朗詩亦建議發行美元綠色優先票據，所得款項可能撥作一年內到期的現有中長期境外債再融資用途等。

Barclays Capital Asia Ltd.亞太區債務發行部門的負責人Avinash Thakur預料，今年一月中資企業的美元債發行規模將高達300億至400億美元，主要由房企再融資帶動。