理財Campus:專家教技術分析 股民遇Chok市點突圍?

本月內,恒指由逾30,000點反覆向下。中美貿易戰前景未明,不少投資者難以預測未來走勢,部分人只好暫停入市等運到。然而,若果善用技術分析作為買賣的參考指標,投資者也可以在Chok市中乘風破浪,繼續逆市賺錢,以下三類投資者應如何自處?

1:無貨者趁低吸大藍籌

如果未有持貨的股民想趁低吸納,宜選擇大藍籌,不過眾多藍籌股又應如何選擇?ASC分析系統創辦人盧駿匡表示,現時投資者可考慮友邦保險(01299)及中國平安(02318)。從技術分析層面而言,現時恒指的50天線高於250天線約1,200點,故目前大市仍處於牛市,但受政治因素影響而出現中期調整,短期形成死亡交叉的機會甚低。他預期未來再下跌機會較大,短期於26,500點有支持。

騰訊滙控不宜沾手

而上述兩隻股票的股價仍高於250天線,亦跑贏恒指,故現時仍可吸納。他建議,可於69.3元吸納友邦保險、77.6元買入中國平安。部分大藍籌則不宜沾手,如騰訊控股(00700),其股價波動,由本月內395元高位一度回落至約316元,相信調整趨勢未完。另外亦不建議選擇滙豐控股(00005),因近年表現均跑輸恒指。

在選股時,他會多留意相對強弱指標(RSI),如RSI低於20水平雖然展現超賣,但未必是見底迹象,要確認RSI底部背馳,才能反映股價在低位開始呈現上升動力。

2:蟹民溝貨宜揸中長線

他續指,如投資者持有股價高於250天平均線的重磅藍籌,不論出現虧損與否,都可以分段吸納,以降低平均買入價,並以中長線持有為大原則。根據以往經驗,這些股份在市況回穩後會回升,故投資者毋須過於擔心。假如是持有中小型股,如藥股的話,則可考慮趁反彈減持,又或可考慮分段減持。

3:即日鮮勿炒「乾升」股份

市場上有不少炒即日鮮的投資者,他們多會留意當日20大升幅股份,試圖在當中搵飯食。不過盧駿匡提醒,大多數股份未必適合短炒,最基本要留意股票的成交金額,例如該股股價上升50%,但成交金額只有約百萬元甚至更低,稱之為「乾升」,實際上沒有上升動力,更可能難以沽出,這些股份不宜短炒。

假設該股票成交金額高如數千萬元,則表示升幅有承托力。此時就要進一步考慮超買程度、成交量及技術突破等。他建議,炒即市需考慮外圍變動以及分鐘圖的波動區間,最好設定10至20%的止賺及止蝕位。

250天線預示牛熊市

在作技術分析時,盧駿匡指個人傾向留意250天線。基本來說,假如恒指高於250天線,即表示處於牛市,投資者可選擇低位撈貨。相反,恒指處於250天線之下,及整體方向往下,有機會是熊市信號,如今恒指的50天線仍高於250天線,大市未真正見熊。他表示,近日就有大約50隻股份的50天線高於250天線,屬入市機會。

吼實黃金交叉買貨

另外又可以利用黃金交叉選擇股份。所謂黃金交叉,指短期移動平均線升穿較長期移動平均線,技術上顯示升市的趨勢。如10天線升穿20天線、20天線升穿50天線、50天線升穿250天線,後者可觀察長期趨勢,較多人留意。他補充,假設該股票的10天線升穿20天線,可預示短期趨勢向上。但此時未必可以買入,要進一步確定股份可否衝破近期阻力位,如可以即可買入該股票。

而與黃金交叉相反的死亡交叉,為長期移動平均線跌穿短期移動平均線,技術上屬於利淡信號。至於另一參考指標為相對強弱指數(RSI),是計算某段時間內的平均升幅,相對於期間內的平均跌幅,市場普遍以14天作標準,指數由0至100,50為中軸,理論上RSI愈高,代表股價愈強,反之亦然,惟當RSI高於70,則表示超買;低於30,則表示超賣。

此外,指數平滑異同移動平均線(MACD),用來研判買賣股票、預測股票價格漲跌的技術分析指標,以由一快一慢的指數平滑移動平均線(EMA)的相差計算出來,近期趨跌。