近日內地銀行業有頗多消息,市場反應普遍正面。首先,中銀監日前下發通知,下調商業銀行貸款損失準備監管要求,撥備覆蓋率要求由150%調整為120至150%,貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5至2.5%。
這意味着部分銀行可因少計提貸款損失準備而增加利潤。不過,這些利潤不可用於發放獎金、增加分紅;而節約的支出也不可用於降低信貸成本率。
有市場分析指,今次撥備覆蓋率下調,可為內銀行業釋放約1萬億元人民幣利潤,有助提升銀行核心一級資本充足率。
當然,內銀需要符合中銀監要求,才可獲得下調撥備覆蓋率要求水平。銀行需要實行審慎的不良貸款確認程序,並積極出售不良貸款,以及擁有充足的資本金。
從長遠來看,今次政策調整有助提升內地銀行業對不良貸款確認的透明度,而且令到銀行更積極出售不良貸款,有助提升銀行業估值。政策亦給予銀行更大彈性放貸,在目前去槓桿的環境下,將可更受惠較高的利率水平。
另一方面,市場亦關注內銀集資壓力。農業銀行(01288)日前發布1,000億元的非公開發行A股預案,募集資金補充該行核心一級資本。
農行今次定向發行的對象為匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司及新華保險。當中匯金公司、財政部所認購股份的限售期為五年,其餘認購者的限售期為三年。
雖然今次定增規模龐大,但市場對此早有一定預期,加上禁售期長,短線不會帶來沽壓,集資後更有利農行拓展業務,相信農行的募資方案將會成為其他後來者的模範,對市場的衝擊可望減輕。
中國金洋資產管理董事總經理 郭家耀(作者為註冊持牌人士,本人及客戶沒持有上述股份)