積金FUN享：懶人基金省下管理煩惱

御峰答：「懶人基金」是指預設投資策略，是為強積金計劃成員而設的劃一及低收費投資方案，讓計劃成員毋須花時間研究和擔心如何挑選強積金基金。

計劃成員如沒有選擇強積金基金，其供款將會按照預設投資策略進行投資。對於缺乏投資經驗的投資者而言，懶人基金減輕其管理負擔。另外，費用監管亦是預設投資策略的另一優勢。

預設投資策略會隨計劃成員的年齡自動降低風險，從而管理投資風險。具體而言，預設投資策略會採用兩個成分基金，分別稱為「核心累積基金」及「65歲後基金」。

在「核心累積基金」的資產中，約60%投資於風險較高的投資產品（例如環球股票），約40%投資於風險較低的投資產品（例如環球債券）。在「65歲後基金」的資產中，約20%投資於風險較高的投資產品，約80%投資於風險較低的投資產品。

費用低 減組合侵蝕

計劃成員在50歲前的供款將全數投資於「核心累積基金」。當計劃成員年屆50歲，受託人會開始每年把「核心累積基金」的部分投資（約佔資產的6.7%）自動轉移至「65歲後基金」。這自動轉移安排會一直持續，直至計劃成員年屆65歲，屆時資產將全數投資於「65歲後基金」。

從定義來看，預設投資策略較為保守，特別是對於年輕人而言。而預設投資策略亦僅規定大類資產的分配比例，預計不會有進取的額外收益。所以，在缺乏績效之前，投資者可觀望不同強積金計劃的預設投資策略。當預設投資策略運行一段時間之後，投資者就可以比較其績效。

當前強積金成分基金管理費不少高於0.75%，如果預設投資策略與基準指數表現較為一致，臨近退休的人士可利用其費用低的優勢選擇預設投資策略。一方面，預設投資策略能較貨幣基金提供更高的增長潛力；另一方面，預設投資策略亦可減低費用對組合的侵蝕。

御峰理財研究部