踏入二○一三年,孖妹打盡「友情牌」,搵咗四位「爆勁」基金經理,暢談今年好淡板塊、投資危與機等焦點事項,好讓散戶唔使霧裏看花兼捉蟲。而今年孖妹嘅投資金句係:「唔炒唔會輸,要炒就要贏。」再者,我哋年頭已有基金經理嘅「金石良言」加持。盆滿缽滿的蛇年,你就來吧!哈哈哈!
華鷹資產管理董事總經理應玉明
高妹:去年你管理嘅「華鷹基金」錄得25.5%正回報,成績咁好,咁今年嘅投資焦點係咩呢?
應:蛇年我最確定嘅一件事,就係美國房地產已經重拾復甦軌道,所以我會緊貼與美國房地產相關且在港上市嘅股份,例如生產及出口家具至美國的股份;第二,中國順利換屆,我預料新領導班子會擴大放寬內地資金流動性,今年中港兩地資金互動會增加,所以看好一些在港上市嘅中小型紅籌國企股。
高妹:但在港上市嘅中小型紅籌國企股,大部分都係民企股!見過鬼怕黑喎!
應:其實買中國股票,一定要睇老闆質素,因為國內有很多企業會做假帳,如果那個老闆嘅品格差劣,對企業嘅營運質素會有負面影響,對發展前景不利,亦影響投資者利益,所以我經常會跟企業老闆保持緊密聯繫,而基金投資重倉嘅股票,更會增加探訪次數,見到管理層仲會多多提問。
高妹:我向來喜歡內銀股,今年買得過嗎?
應:還可以買。但我不會投資內銀四大行,它們股價都已經升回高位了,反而一些中小型和地方性的內銀股可以值博。其實散戶甚麼股票都可以買,但投資重點一定要看三大因素:有價值、估值低、股價便宜,只要這隻股票符合這三點,你就可以放心去買。
著名對沖基金經理錢志健
彩兒:你嘅投資視野向來國際化,今年看好外圍甚麼板塊?
錢:全球人口老化問題、新興市場國家對醫療需求有莫大增長潛力,我相信生化科技及醫療系列嘅投資板塊可看高一線。雖然去年聖誕節,美國嘅消費氣氛未見突出,市民嘅購買力又會直接影響企業零售利潤,不過美國依然係世界經濟火車頭,當地房地產亦明顯復甦中。投資講相對性,與其他市場相比,今年揸美元資產仍有利可圖。
彩兒:去年我炒內地醫藥股,都有賺過吓錢,今年可繼續?
錢:中國內地樣樣嘢都可以造假,我真係唔識睇中國股票。如果買外圍嘢,散戶買ETF(交易所買賣基金)會是個不俗選擇。舉例美國醫療科技嘅ETF就有追蹤納斯達克生物科技指數的IBB、健康護理指數的XLV;房地產則有Vanguard不動產投資信託ETF(VNQ)。
彩兒:蛇年你嘅投資忠告係咩?
錢:今年環球經濟仍充滿不確定性,但與去年相比,我覺得今年散戶可更加放膽去買股票,但一定要分段進行。專業散戶可以憑眼光、憑分析去買個股,普通散戶則買跟蹤大市嘅指數較安全。我都係嗰句:「順勢而行,長短均可。」如果搵到有價值嘅股票,散戶最好就做長倉,然後用衍生工具做對沖。
豐盛金融資產管理董事黃國英
高妹:你管理嘅「英明伙伴絕對回報基金」舊年錄得正回報約28%,勁喇!
黃:舊年港股好難炒呀,呢啲辛苦錢嚟o架!今年我睇好中國平安(02318),呢隻股既安全又動力澎湃。照睇基本因素,內地積極搞金融創新,中證監又允許保險資產管理公司可以直接開展公募基金業務,有利內地保險股前景。而且去年平保已經將資產管理納為營運重點,本身質素好、資產多,故炒作憧憬非常大,所以蛇年第一個交易日,我已經入市追買平保。
高妹:咁你唔會沾手咩股票板塊呀?
黃:本地地產股囉,政府對樓市落咗咁多重藥,相信今年啲藥力會慢慢發作兼見效,加上去年地產股升咁多,佢都無條件兼無主題畀市場去炒落後。而且梁振英嘅首份施政報告就快出爐,唔排除佢再出新招調控樓市,可見地產股仲有不少潛在風險。
高妹:依基金經理嚟講,你都算係炒家,蛇年心水股何止一隻呢?
黃:如果散戶夠勇,可以諗吓本地建築股,我認為今年呢個板塊可以升足全年,但唯一缺點係升幅有限。你都知喇,建築行業無咩錢可賺,工程量兼利潤率均低,早前新聞咪話每個建築工人日薪升至8,000蚊,你聽到都擔憂喇。不過你真係有興趣炒,就可留意有利集團(00406)、俊和發展(00711)、興勝創建(00896)。
Chartwell Capital創辦人兼投資總監陳惠仁
彩兒: 三十出頭,上年你幫客人管理嘅投資組合就錄得約11%正回報,難怪你即將推出正式嘅亞太區基金喇!恭喜晒呀!
陳:多謝多謝,呢隻亞太區基金將於下月推出,入場費為100萬美元,除咗投資大中華股票,我亦將日本列入投資名單,與坊間一些基金有啲唔同。不過舊年還舊年,現時股票話貴唔算貴,話平唔算平,我作為基金經理,暫時都未知買咩股最好。
彩兒: 咪講笑喇!快啲講講你對股市嘅看法?
陳:美國財政懸崖叫做暫時解決咗,我為環球市場開心嘅!但你睇番財崖打緊談判拉鋸戰前十日,港股依然升多跌少,就知市場嘅資金動力好強,我估今年港股走勢會唔錯。至於內地A股,我覺得無論它見底或不見底都好,不少股票價格都唔貴兼落後,投資者可以揀啲質素股去博反彈,甚至今年只買一隻安碩A50(02823),或者已可捕捉全年A股反彈嘅升幅,我覺得佢升上13蚊應該無太大難度。
彩兒: 投資較分散,買盈富基金(02800)或者安碩A50未嘗不是好選擇喔!
陳: 係呀,對於不夠時間做功課嘅散戶而言,有時買大市勝過買個股o架!不過,今年一些與經濟周期性有關股票板塊都可以博博,如出口股、航運股咁,皆因近年該些板塊相對疲弱,而且股價仲幾殘,只要外圍經濟稍稍回暖,相信其反彈價值會不俗。
高妹、彩兒
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