指數公司「MSCI明晟」計劃在明年將中國內地股票在其全球基準指數中的權重由5%大幅提高到20%，這可能會吸引逾800億美元的外國新資金進入A股市場。
值得注意的是，MSCI的目標範圍將不限於主板和中小板，創業板也將首次被納入MSCI。根據安排，明年五月份創業板個股將被加入符合條件的證券交易所分部清單，屆時將有更多外資進入創業板。MSCI計劃在明年二月底或之前宣布其具體安排。
在利好政策不斷釋放下，市場「政策底+估值低」逐漸明朗，愈來愈多的海外資金開始對A股「虎視眈眈」。據統計，今年以來北向資金累計淨流入2,647億元人民幣，是滬港通、深港通開通以來最多。與此同時，瑞銀、富達、貝萊德、橋水等海外資管巨頭紛紛來華「跑馬圈地」，發行境內的私募基金。
近期處於底部的A股不斷吸引外資的流入，包括ETF和北上資金等眾多機構投資者更紛紛「覬覦」創業板和科技股。隨着外資的佔比不斷提高，A股投資者的結構和市場力量將發生根本的轉變。
除了大環境之外，須留意A、H股仍然較受內地政策的影響。早前，市場憂慮新的國家基本藥物目錄或會令到藥物有減價壓力，加上大市下跌，不少醫藥股由高位大幅回落。
不過，八月份以來，市場發覺國家新出台的基本藥物目錄對某些藥廠的負面影響不大，令部分醫藥股大幅回升，例如國藥控股（01099）已升近歷史高位、白雲山（00874）已收復近期跌幅的一半；而主要提供基層用藥的神威藥業（02877），估計受到的影響亦十分有限，其股價目前仍在低位徘徊，後市有機會追落後。
目前公司有一半收入來自中藥注射液，有關產品在一四至一七年受到行業政策的衝擊，銷售年複合增長率下跌了10%。不過由於去年地方低價藥品不須競價招標，令神威的主要產品價格上升，加上近期的流感疫情，使得產品價量齊升，延至今年第二季注射液銷售錄得56%增長。可以相信，注射液產品市場最壞的時刻已過，新的政策將啟動行業的供給側改革，同時在行業嚴控下，新進入的市場門檻將大幅提高，利好神威等龍頭企業。
參考復星恒利證券十月發出首份覆蓋神威的研究報告，給予公司「增持」評級，目標價13.3元，距離現價有三成水位。
中資基金經理 姚遷