九月開始，內地至少有9個省份執行新醫保目錄。一七年新版目錄允許對乙類目錄產品調整，調整比例15%。因大部分是調入，小部分是調出。隨着各企更多的產品調入省醫保目錄，部分企業下半年將有更多投資機會。
如石藥集團（01093）的重磅產品「恩必普」，上半年銷售額大幅增長39%，主要得益於公司集中攻克一些以前沒有進入的空白市場。
管理層指恩必普膠囊還有70至80個空白市場，恩必普注射液還有130至140個空白市場。醫保擴容絕對是利好，預計「恩必普」年銷售額峰值可做到100億元（人民幣‧下同），今年上半年銷售為29億元。
另如石藥的抗腫瘤藥「津優力」，其長效劑型2針價格是6,000元，短效劑型5針價格是3,000元。現時，長效銷售佔比僅32%。但長效劑型是國外普遍採用的，一般佔比約80%。倘能納入新醫保範圍，75至85%的費用可通過醫保覆蓋的話，長效劑型需求將大升。
三生製藥（01530）亦有類似情況，旗下的抗腫瘤藥「益賽普」目前僅處於產品生命周期的早期階段，隨着該產品的預充式注射劑上市，進入門診特殊目錄後，病人不需要住院，直接可以把預充針帶回家注射，屆時銷量有大幅提升。
市場預期，石藥一八年及一九年經調整純利分別增25%及21%，三生一八年及一九年經調整純利分別增31%及24%。石藥及三生分別對應一八年預期市盈率為22倍及18倍，三生市場目標價11.8港元。
國泰君安國際（投資諮詢部）聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士，本人及其聯繫者並未擁有上文提及或評論的上市法團的任何財務權益，持牌號碼：AQA458）