受前期鋼價上升影響,內地鋼鐵產能加快釋放,鋼鐵產量增加導致市場供需壓力加大,鋼價出現回落。鋼鐵行業產成品庫存指數亦擴張至一五年二月以來的最高至55.5。
不過,隨着近期內地鋼價回落,內地鋼材性價比優勢料在海外重新體現,受惠於各品種出口競爭力逐步提升,鋼廠可通過出口來彌補內需不足。
在需求方面,發改委表示繼一六年鋼鐵行業全年化解粗鋼產能超過6,500萬噸,本年度截至四月底,全國退出粗鋼產能3,170萬噸,已完成年度目標任務5,000萬噸的63.4%。
雖然鋼材價格於上半年有所回落,但受惠於清除「地條鋼」等落後產能、持續去產能改革、環保限產升級等國策,我們認為長遠來說鋼鐵業供需關係將持續改善,並有利於鞍鋼股份(00347)、馬鋼(00323)等大企業,短期鋼材價格或有阻力,但大趨勢來說受惠國策,鋼鐵板塊可看高一線。
時富財富管理部