筆者第一次與各位讀者見面，有機會與大家分享交流投資心得。簡單介紹一下自己，筆者是一個對沖基金的投資經理，投資領域主要在香港及內地，平日的工作除了分析公司的財務狀況及業績外，亦會接觸上市公司管理層及大行分析師，以獲取第一手行業及股票資訊。
最近股市強勢，成交增大，尤其是一眾金融股，南向資金在這一波擔任重要角色。金融股升浪於春節後尤其明顯，與內地銀行分析師討論，南向資金來自內地銀行及保險產品，他們更希望透過港股通購入業績穩定的行業龍頭，最近瘋狂來港掃貨，是因資金投資需求於春節壓抑後重新釋放，而且其力度驚人。
執筆當日，新華保險（01336）成交達3.3億元，而來自滬市的南向買入額就高達1.8億元，佔該股當日成交55%，資金力度之大，足以能夠買高千億市值股票。
與「粗暴」的滬市資金相比，來自深圳的資金相對「溫柔」。深圳資金作為港股通的後來者，買入節奏相對慢，不過這道力仍然不能忽視。其中一隻為中軟國際（00354），自深港通開幕此股一直維持在南向十大買入清單上，資金一直默默增持，至今已持有該股3.7%。
中軟作為內地大型綜合性軟件與訊息服務企業，華為是公司主要收入來源之一，公司於去年期望分拆技術和事業服務（TPG）業務，並作出準確的盈利指引，包括於一六年、一七年及一八年度TPG盈利額達到4億元、5.6億元及7.5億元人民幣。
雖然分拆事項已經終止，但筆者上月和管理層溝通，他們仍然對其指引充滿信心，若以此盈利水平計算，公司一六年及一七年市盈率大約20倍及15倍，相比同業有一個折讓。南向資金正在悄悄儲貨，不排除公司公布業績過後，股價可以更上一層樓。
阿仕特朗資本管理助理投資經理 劉明琪（作者為註冊持牌人士，客戶持有新華保險及中軟長倉股份，並隨時可能買入/沽出）