投資U WIN：學界鍊大鱷鬥膽「式」

港大Tony：通殺期指外匯有計

現就讀港大電腦科學系的碩士生Tony，大學時修讀數學及風險管理雙學位，另副修精算學。他於大學畢業後，認識到「演算交易」（Algo Trading），即編寫交易程式，為自己訂立買賣策略。他經過一輪深入研究後，最後寫下適用於外匯市場及指數期貨的交易程式。

他稱，「期指嘅交易程式理念係套戥，捕捉指數與指數期貨嘅價格差距，進行低買高賣。」例如，一個正股的價格是80元，但該股期貨合約為85元，程式就自動買入正股，同時沽出期貨合約，賺取5元差價。他亦研發一個炒外匯的程式，真金白銀在外匯市場上投資。

他認為，Algo Trading為他工作上開拓新出路，「數學及科學系嘅學生畢業後出路較窄，但Algo Trading運用到數學及統計嘅知識，幫助同學投身金融科技行業。」

科大Cecilia及Tim：攻配搭及改橋食胡

程式設計一直少有女生參與，修讀科大統計及金融數學系的Cecilia作新嘗試，與修讀科大應用數學系的Tim及兩位同學，一起編寫Algo Trading程式。他們發現，中行（03988）及建行（00939）的關聯性極高，決定互換買賣，從中獲利。

他們二人無寫程式技巧，主力尋找股票配搭組合及改良投資策略。Cecilia稱，「我試過好多組嘅股票組合，發現中行同建行嘅關聯性好高，達0.89。」Tim稱，「呢嗰買賣策略唔受大市波動影響，只要兩隻股價出現偏差就可買賣，投資回報曾高見1.2倍。」

中大Peter：回報六成 適合長線

中大計量金融及風險管理三年級生Peter，經歷去年股市「大時代」的洗禮，於去年初投資A股，在六月離場，獲利近三成。他除投資眼光獨到外，對編寫交易程式亦有一手。

他曾參加全國大學生數學建模比賽，利用數學理論解決工業問題。他指，Algo Trading的理念跟該次比賽大致相同，只是內容變為市場數據，再編寫程式。「香港金融類股份有特定關聯性，如中行（03988）與中銀（02388）股價走勢有緊密嘅關係，一旦其中一方股價較低，就買入等回升至目標水平先沽。」

從數據上看，Peter的交易程式可達穩定回報，以年回報率計，程式投資回報率持續在60%以上。故此，Peter認為，今次的買賣策略可作長線投資部署。

中大天佑：通道策略啱浮沉市

保力加通道對一眾投資者不陌生，中大數學系三年級生天佑決定選用此通道，設立獨特買賣策略。「利用恒指期貨走勢與保力加通道的關係做入市策略，追蹤指數期貨觸通道底再反彈的機會，浮沉市最啱。」

雖設計概念不複雜，但天佑須進行多次策略調整，「指數一日可穿通道幾十次，要研究加入咩條件去增加準確性，如通道參考嘅時間、SMA、EMA等數據，過程中要不停做測試。」

他提及，指數有機會不停跌穿通道底，故要設立止蝕位，「Algo Trading可撇除人為情感，跌到止蝕位就自動沽貨，將損失減至最低。」