康師傅（00322）年中公布的中期業績顯示毛利率為26.14%，按年下降4.89個百分點，主要受天氣引致原材料價格上漲所致。然而，內地生產成本，尤其是食品原材料在第四季已出現回落，加上內地對品牌食品需求仍相當殷切，在毛利率有望改善及銷量增加下，相信下半年業績會有明顯改善。該股月初跟隨大市跌至18元附近後迅速反彈，上周五更重上100日線水平。在大市處於較佳的氣氛下，食品股具一定的吸引力，加上前景樂觀，有望進一步上升，建議23元買入，中線目標26元，穿21元止蝕。
（作者為註冊持牌人士）
富昌證券研究部總監連敬涵