雨潤食品（01068）去年度業績理想，刺激股價做好，昨日收報25.8元，升9%，成交4.68億元。雖然與主要競爭對手雙匯有關的「瘦肉精」事件，對全行業造成一定衝擊，但相信短期痛苦更有利於規範行業長遠發展，類似雨潤這些大型業者最終將成受益者，加上現價估值吸引，建議逢低買進。
雨潤去年營業額214.73億元，按年增長54.8%；純利增56.3%至27.28億元；每股攤薄盈利1.551元，全年派息每股0.4元，表現優於市場預期。
年內，內地生豬價格在中央啟動凍豬肉收儲工作下先低後高，生豬供應趨穩，加上內地消費者對高質量品牌豬肉產品需求日益提升，為雨潤提供一個有利的經營環境。去年公司上下游業務總銷售量（抵銷內部銷售前）達到145.7萬噸，增幅達到47.5%，雖然毛利率在上游產品銷量比例增加下微降1.2個百分點至14.4%，惟總體銷量增長足以抵銷毛利率微降的影響，加上去年公司的實際稅率略低於預期，以及經營費用佔銷售收入比例減少至上市以來最低點，均有利業績表現。
截至去年底止，公司手頭現金及等值為59.72億元，按年增逾倍，主要是去年兩次配股集資合共35億元。根據行業政策，在二○一五年前，全國生豬屠宰行業將有五成以上落後產能被淘汰，未來數年行業勢必繼續大整合，財政充裕的雨潤，有足夠實力充當行業購併整合的領軍者。
本月中旬，雨潤股價成功下試21.8元支持後反覆回揚，現價計往績市盈率降至16倍，建議逢低收集，保守地以去年十一月配股價30元作為目標價，相等於一一年預測市盈率約13倍。
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