踏入新年度內地銀行信貸即現衝刺，其實做的都不是當月接下的申請，而是去年信貸閂閘後積壓的申請。不難想像，聲稱收緊信貸額後，額度月頭搶光了，月尾信貸得閉門謝客，無生意可做了。本來在存款準備金率大升之後，銀行的信貸生意就已抽緊，少做放貸已是必然。這種現象帶出兩點憂慮：一是早前當局要求的把握放貸節奏，一開頭已成了打空炮局面，能否調校回有節奏得看後效；二是信貸生意愈做愈少，會否意味着內銀今年盈利增長成問題？
可憂的還不僅僅是下面亂象，而是管理上也亂。據內地媒體報道，就一月份的信貸目標額度，人行與中銀監兩大「管家婆婆」就不咬弦，人行主張九千億元左右，中銀監傾向一萬億至一點二萬億之間。雖然相差數額不太大，僅一千億至三千億之數，但重要的是在管治上暴露的問題夠大。一項舉措政出多門，冒出兩把聲音不咬弦，而且經由媒體把不咬弦公開化，怎能不讓聽命的銀行疑惑：誰說了才算，該聽誰的？
一月份已過大半，信貸額度的「牙骹戰」，未知已否分出勝負。然而照披露揭示，分歧尚不僅限於信貸規模，還涉及緊縮工具的應用，顯示儘管信貸額度的分歧其實不大，彼此都抱定了緊縮的政策取向，但仍然曝光了兩大「管家婆婆」的決策摩擦。當局要對額度實行精細化管理，如規定季度按比例投放，但未開波而先釀拗撬，今後的發展難免存憂，所謂控制信貸節奏，就難免流於空談。
信貸額度出現分歧，微妙之處更在於，是否基於人行與中銀監彼此問責不同？人行管的是制訂政策、監察業務和盈利；中銀監管的是合規經營、監察違規和風險，而中銀監傾向額度大於人行的取態來看，是其恐防額度不足，引發個別商銀爆發壞帳風險？人行的盤算反而是，依照信貸超標的慣例，就算訂下九千億，恐怕最終埋單也是超過萬億。雖然各有盤算、各有側重，但不同的政策工具交疊「發功」，對政策的後果怎麼盤算，都未必能把握實況，精細管理既難精細，也難彰顯管理效果。
信貸精細化管理雖然動機良好，但知易行難，大到每月每季的額度，都拗一大輪訂不下來，小到日均存貸上報控制，密集窗口指導繁複，當局希望布下監管的天羅地網，杜絕銀行濫貸風氣。然而即使如此，亦未必能保證商銀無空子可鑽，「管家婆婆」不咬弦曝光，增加了商銀從管理者分歧中尋空子鑽的機會。
精細化管理知易行難，管理者不理會將陷入疲於奔忙地步，也要高調張揚實行，恰好揭示商銀「不聽話」頑性深種，要重加監管規限。現在看到的還是上有分歧、下尋對策鬥法的局面，有人揭開信貸額度的拗撬，動機不外希望額度最好以鬆些為好。內地除六大商銀以外，還有如星似海的城市商業銀行等中小型銀行，要管住六大商銀，當局已疲於奔忙，又怎能看管好所有中小型商銀？換言之，就算管住大的管不住中小，商銀變通鬥法，超貸亂象恐怕還是煞不住。