內地「十二‧五」規劃細則今天出台，新能源發展將成重要議題。早在上個五年計劃已有節能減排措施，相信新規劃將加大力度及規模。在去年哥本哈根氣候會議，中國承諾於二○年前將二氧化碳排放量較○五年減少四成，為達到目標，中央將進一步推行節能環保、扶持新能源等政策，因此筆者對太陽能光伏產業的發展前景甚為樂觀。
多晶硅是太陽能電池板原材料，屬於太陽能上游企業，其供應量曾出現產能過剩現象，但近月供應持續緊張，內地現貨價格由七月每公斤50美元，大幅上升至最近每公斤80至90美元，多晶硅生產龍頭保利協鑫（03800）及晶片製造商卡姆丹克（00712）自然最受惠。
卡姆丹克本周公布第三季業績，受惠於晶片售價上漲和貨運量增加，季內純利增至8,076萬元（人民幣‧下同），環比升67%；收入達2.8億元，漲21.7%，毛利率由第二季的22.8%，上升至33.8%。集團毛利率高於同業，明年產能將持續上升，股價可望跑贏大市。
保利協鑫去年成功轉型，以經營太陽能光伏為主，多晶硅價格年中反彈，直接增加公司收入。公司擁有氯氫化回收生產技術，令生產成本下降，有助提升毛利率。
展望保利協鑫在全球可再生能源業繼續發掘商機，積極配合國家推動低碳綠色環境。股價上月升逾三成，投資者可候回調至2.2港元以下吸納，作中線投資，首站上望去年十一月高位2.77港元。
康宏證券及資產管理董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士）