此欄四月初時曾推介冠捷科技（00903），指公司股價不難升至6元水平，結果該股最高升至6.4元算是超額完成，但其後跟隨大市下跌，昨收報4.65元，以其往績市盈率已降至9倍以下，又到可吸納時候。
該股將於明日公布首季度業績，去年同期基數甚低，承接去年底復甦勢頭，料業績不差，如果整體市況氣氛不太差可博反彈。
冠捷近期下跌並非無因，歐洲經濟受重創，集團在歐洲的業務不小，除為飛利浦做代工之外，在波蘭亦設有廠房，歐洲佔總收益28.6%，為僅略低於中國的第二大市場。而富士康（02038）員工自殺事件，揭露中國代工模式的弊端，而冠捷與富士康都是高精密電子產品的世界工廠，運作模式存在不能漠視的風險。此外，創維（00751）和聯想（00992）等電視機和電腦企業股價已下跌不少，冠捷相對便不顯得那麼「抵」。
基於上述的負面因素，冠捷更加需要亮麗的業績去挽回投資者的信心，兩個月前筆者尚看好集團今年盈利有約兩成增長，現時即使修正今年增長幅度為零，估值仍算便宜。
LCD電視機的銷售早前似乎過於樂觀，近月的增長有些放緩，但作為ODM生產商的冠捷仍將受惠於品牌商的外判趨勢，○八年和○九年生產外判的比率分別為15%及25%，今年有望增至30%，加上銷量的上升，料LCD電視機續成集團的增長動力。
冠捷過去數月已先後與LG、英源達及全球第三大面板製造商友達光電組成合營公司，確保面板供應無虞。首季業績或成股價催化劑，但歐債危機仍未有平息迹象，短期可能會續困擾股價，中長線以分段吸納為宜。
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