保誠２％佣催谷包銷團
英國保誠（02378）供股方案如箭在弦，為求取得理想的供股反應，公司不惜以2%高佣金「甜頭」吸引機構投資者及大孖沙參與供股包銷，三家聯席協調人兼包銷商瑞信、滙豐和摩通仍可獲分配餘下的0.75%佣金收益，2%佣金分派較滙控（00005）供股時向出任包銷商的機構投資者提供1.5%至1.75%的分派來得慷慨，反映保誠為求世紀供股順利進行，不惜利誘投資大戶加入包銷陣營。
在集資結構上加入一系列穩定資本水平的方案，保誠收購友邦的交易終獲得英國金融服務局（FSA）放行，行政總裁譚天忠未來三周要向投資者「硬銷」新保誠在保險業的市場領導地位，包括收購價物有所值，特別是可以在極具發展潛力的亞洲市場得益。為取得更多投資大戶支持，終決定以較一般市場供股交易更高的利錢，利誘承銷團隊及分包銷商。
保薦人或憂反應冷淡
今次保誠供股200億美元，整個承銷團佣金達到5.5億美元，即約42.9億港元。外電引述消息指，一般分包銷商在供股的佣金約1.5%至1.75%，對於三大保薦人瑞信、滙豐和摩通而言，以2%高佣金吸引其他分包銷商共承擔風險，一來可免自己大量「坐盤」，同時亦「穩袋」佣金0.75%，是無可厚非的做法，但也反映保薦人對供股反應欠佳的憂慮。
每手料逾3萬元
此外，保誠宣布，向聯交所上市委員會申請批准發行股份，每手買賣單位為500股。參考保誠在倫敦交易所周一晚股價534.5便士，在香港一手保誠折合約30,100.28元，同類型保險股宏利金融（00945）收市價計一手13,730元。
自從保誠公布鯨吞友邦以來，不少股東均對收購予以保留態度，主要認為作價過高，新保誠的規模是原有保誠的1.5倍，股東亦擔心在整合時出現困難。
保誠股份將於下周二起在本港主板及新加坡交易所開始買賣，是次發行僅以介紹形式進行。