香港：強積金（MPF）「半自由行」僱員喜訊

本港強積金（Mandatory Provident Fund，MPF）在○○年成立，打工仔或自僱人士每人都起碼有一個的帳戶。按法例規定，凡月入5,000元以上的僱員，須每月將入息的5%作供款，而僱主則必須為僱員作同樣金額供款，兩者上限為1,000元。

現時僱主會為旗下員工選擇強積金供應商，僱員只可選擇有關計劃內提供的基金，但若僱主揀選的受託人表現長期欠佳，由於轉換受託人只限於保留帳戶，打工仔只能「啞忍」，投資所得的虧損要由自己承擔。不過，強積金「半自由行」最快在明年底推行，讓僱員可把強制性供款部分（不計僱主供款部分）轉換到自己選擇的受託人，對打工仔來說算是一大喜訊，屆時強積金市場料有一番新景象。

未來可自選受託人

港大電子金融服務榮譽助理教授徐燦傑認為，目前本港強積金的營運模式只顧及公司的便利，實施強積金「半自由行」，為僱員提供投資的自由度，可讓他們自行控制投資組合，以切合不同需要。

他提醒市民日後在轉換供款至其他受託人時，要注意受託人的基金選擇是否足夠，這樣就可隨市況轉到不同風險的基金，而轉換成本、列明的手續費均要留意；另外，市民宜多留意市場經濟數據及基本因素，從而作出投資決定。

新加坡：Central Provident Fund 可調動供款最靈活

新加坡與香港經常互相競爭，但前者的Central Provident Fund（簡稱CPF）退休金制度卻較本港的MPF早近45年成立，更是亞洲歷史最悠久的退休保障制度。CPF的制度較本港MPF複雜，個人帳戶一分為三，供款除可用來投資外，還可作置業或用於醫療等，但須於55歲退休後保留一筆最低存款，以保障60歲後退休的生活。不過，由於CPF由政府全權主導，可將供款作投資的範疇不多。

供款隨着年齡遞減

CPF的供款比率達33%，比例屬全球最高，其中僱主須供款20%，僱員則供款13%，供款會隨着僱員的年齡遞減，而僱主供款比例亦會逐漸下降，但仍為企業帶來頗大負擔。徐燦傑表示，CPF制度除可讓供款人於年輕時多作儲蓄外，還可吸引企業繼續僱用年齡較高的員工，以紓緩近年結構性失業的情況。

美國：401（k）退休金計劃 自願性質只供私企

身為世界強國的美國，其退休金市場是全球規模最大，有多種退休金計劃，其中以401（k）計劃較受當地人廣泛選用。401（k）計劃是一種延後課稅退休金計劃，由於美國政府將相關規定列在國稅條例第401（k）條款內，故以此得名。該計劃只提供予私人公司的員工，現時私企中便有60%僱員參與。

不設下限自管帳目

401（k）計劃屬自願性質，不設最低供款，只有供款上限15%，換言之，僱員可自行每月把薪金比例的1%至15%撥入個人退休帳戶，選擇由僱主挑選的金融機構所發行之投資計劃，帳目並由僱員自行管理，適合一向崇尚民主和自由主義的美國人。

中國：基礎養老金 「三合一」包含社保

中國基礎養老金制度是由社會統籌帳戶、個人帳戶及全國社保基金這三部分組成，最初推出時，主要由企業供款，後來才加入個人帳戶制度，令僱主和僱員雙方共同承擔退休金供款。至○○年，中央成立了全國社保基金，基礎養老金便再包括政府公共資金。

全國社保基金是國家養老儲備基金，由中央政府撥款而成，用於彌補退休金收支缺口和償還部分轉制成本，並由全國社會保障基金理事會管理，投資範圍包括股票、債券、產業基金和銀行存款等。

僱主供款遠超員工

至於社會統籌帳戶為現收現付制，企業須為員工作有關入息的20%供款，而個人帳戶則為基金積累制，僱員須每月將有關入息的8%作供款，個別地方縣市供款比率則為5%。徐燦傑說，各省市設有不同退休金額保障，以北京為例，今年基礎養老金每月為1,830元，而企業退休人員金每月則達1,200元。