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去年金融海嘯觸發股市暴跌，退休基金損失慘重，至今仍猶有餘悸，據彭博社統計，儘管全球股市過去5個月反彈55%，但全球十大退休基金有4隻在今年調低股票比重目標，其餘則維持不變，未因股市反彈而加碼。
警惕風險 轉買債券
摩根大通退休基金顧問部主管波皮那拉斯稱，這場金融風暴令風險管理重新受重視，大部分退休基金尚未完成調低組合風險。管理資產達3萬億美元的十大退休基金中，包括加州兩隻退休基金、荷蘭ABP和南韓國家退休基金均降低股票比重目標。
管理資產達1,190億美元的加州教師退休系統（Calstrs）上月表示，已暫時將5%資產由股票轉移至債券，另外5%資產則永久地由股票轉移至「絕對回報」產品。該基金截至六月底止的一年投資虧損達25%，其發言人稱，目前尚未完成減持股票。
據花旗統計，英國退休基金的股票比重去年底跌至41%，創一九七四年中東石油禁運以來最低水平。
據投資顧問公司Mercer四月份調查顯示，英國三分之一的退休基金擬減持本地股票，只有0.2%擬增持，該公司歐洲投資顧問部主管Tom Geraghty說，退休基金對股票風險提高警惕，意味日後持股比重將下降。