專家視野:長線持倉須緊貼大趨勢

之前與讀者分享過短線策略上,傳統周期股和中小型股可能在經濟復甦憧憬下,受惠於資金轉換籌碼追落後。至於長線策略,我們維持建議「勢不可擋大趨勢」作為資產組合的核心投資主題。

重新關注新能源發展

今年其中一個重點,預期是重新關注新能源發展。許多投資者希望「重建更好」,而不是回到疫情之前常態,故此疫情後,市場或重新喚起應對氣候轉變及設立環保標準的急切性。2020年的經濟停擺,燃燒石化燃料活動大減,並帶來明顯好處,以美國部分地區為例,空氣中的二氧化氮減少了30%。

世界各地政府都積極考慮「綠色新交易」,包括對可再生能源和基建作重大投資,以振興經濟。我們預計表現最好的ESG (環境、社會和治理) 公司,業績將持續受注目,不只在疫情後,甚至是更長遠之後。環球疫情大流行期間,中國承諾2060年前做到碳中和,以及美國候任總統拜登設立氣候目標,我們認為這正是清潔能源的黃金投資機遇。去年再生能源發電首次較燃燒石化燃料便宜,亦可能帶動未來幾年,加快使用綠色能源。

須繼續關注的另一主題,相信是亞洲崛起。新興亞洲的高儲蓄和投資增長,與人口增長相結合,區內中產消費者是跨國公司的強大機遇,到2030年,亞洲中產可能佔全球中產階級增長的絕大部分。去年亞洲經濟預期會超越世界其他地方的總和,是自19世紀以來首次,未來數十年料進一步向前發展。

至於去年表現相當理想的科技相關股,之前被視為「疫情防守股」。視像會議、媒體、家庭遊戲和電子商務企業,都受疫情推動加快了業務增長。然而隨着疫情受控,科技行業短線增長或放緩,但基本因素仍穩固,數碼化繼續是長期趨勢,軟件、應用程式和數碼內容對世界經濟貢獻將持續擴大。5G、網絡安全、金融科技(包括電子支付、財富和銀行產品)、人工智能、數據存儲(大數據)和物聯網等行業是首選。

超連接時代已經來臨

隨着今年開始全面推出5G無線數據網絡,我們認為超連接時代已經來臨,連接互聯網的設備可能會大量增加,產生的數據也會大量增加。短期得益者包括參與推出5G的企業,而長期受益者包括自動駕駛、遠程醫療和智能城市相關概念股。

花旗銀行財富管理業務高級投資策略師 陳正犖