監管指標惡化 586家內銀高危

6.3萬億企債到期易爆鑊

人行評級指標針對九個範疇，包括流動性、資產質素及盈利能力等釐定評級。報告指部分中小型機構評級較差，或與經濟增速改緩及銀行加強風險管理要求有關，包括對不良資產分類更慎重及撥備計提增加，導致監管指標惡化。而外資行及民營銀行表現較優勝。

對於高風險機構，人行將作出警示，並視情況對機構提出補充資本、減少不良資產、限制分紅及更換管理層等不同要求，以提高經營穩健程度。

為進一步評估金融風險，上半年人民銀行再對1,171間銀行進行壓力測試，顯示銀行體系對信貸風險惡化具一定抗壓力。惟流動性風險壓測中，於較輕及較重的壓力情景下，分別有90間及159間銀行「肥佬」，意味耗盡可動用的流動性資產後，仍無法彌補資金缺口，坦言有待加強其承壓能力。

值得留意，金融穩定報告指，隨全球經濟增長放緩，加上中美貿易局勢複雜，部分企業盈利及償債能力有所轉弱。然而，今年內地公司信用類債券到期規模預計超過6.3萬億元人民幣，料市場將持續出現違約情況，部分高度依賴債務融資及短期債務的企業，有機會成為重災區。

細行融資難 客戶風險高

法國外貿銀行亞太區經濟學家吳卓殷預計，明年內地經濟壓力或更嚴重，並刺激債務違約規模及銀行不良貸款增加。其中，小型銀行面臨融資困難及昂貴問題，而且傾向借貸予小微企業，信貸風險較高。

他相信，一旦小型銀行出現財務危機，國家資金或大型銀行可能出手收購或託管，以保障存戶利益，料內地整體銀行數目會持續減少。儘管內地往年曾致力去槓桿，但於經濟放緩及企業盈利轉弱下，官方冀更多貸款流入實體經濟，料減息僅為時間問題，未來內地金融槓桿率或繼續攀升。