目前，五大內銀股中，最低息率都有5厘，最高接近7厘。能夠有咁高息，必然有其原因。到底在目前內外形勢之下，內銀股高息係咪如「糖衣毒藥」，值唔值得再繼續持有作收息之選，不無疑問。
首先人民幣「破七」。有理由相信，中國正為貨幣戰作準備，今年以來官方所用的「保七」口號既已不存在，未來人民幣繼續貶值是大概率的事，這意味內銀股的估值亦會跟隨下調。假設人民幣會貶值一成，現時的內銀股股價，顯然是低處未算低，收5至7厘息，分分鐘唔夠蝕股價！
其次是地方小型銀行接連出事。包商銀行、錦州銀行（00416）、恒豐銀行，都以政府接管，或引入國家背景機構（如大型國有銀行或匯金）作為戰略性投資者來解決。老古相信，隨着美國向全部進口中國商品加徵關稅，中國經濟會持續轉差，小型銀行出事的情況會持續增多，並繼續由國資出手接下爛攤子作應對。
內銀企業作為「國家隊」先鋒，須要參與「救亡」，免得存戶對銀行體系失信心，但收來的壞資產，小股東要幫手埋單，最慘係呢種情況發展下去範圍唔知會有幾大，加上百業不景影響貸款增長需求，那內銀股估值又點可能會有改善的動力？
此外，近年外資對內銀股卻步，多半由北水出來撐場。北水護盤後，理論上好難再大手沽出，否則變相打倒昨日的我，令到內銀股股價崩盤。如斯情況持續下，內銀股的流動性只會愈來愈差，亦變相告訴大家，內銀股股價好難翻到身！
所以，老古不建議撈底內銀股。持貨太多的，還是把握反彈機會減磅。
大家要記住，呢個世界，並冇免費午餐！
古勝