上周推薦券商股，目前看來選對了。我們認為A股大漲後，短期將迎來一波震盪橫行走勢，本期評個股，關注估值便宜的復星醫藥（02196）。
復藥旗下復宏漢霖，自主研發的首個單抗藥物漢利康（利妥昔單抗注射液），已獲國家藥品監督管理局批准，用於多種淋巴瘤治療。
作為中國首個生物類似藥，漢利康經歷十年研發，投入4.54億元人民幣，本次獲批填補了內地生物類似藥市場的空白，增強了高品質生物藥的可及性，從而惠及更多淋巴瘤患者。漢利康是按照生物類似藥途徑研發和申報生產的產品，一七年十月申報上市，一八年二月二十二日國家藥監局正式批准生產上市。
展望未來，我們認為復宏漢霖的漢利康未來在醫保快速對接後，有望快速放量，峰值銷售有望達到30億至40億元人民幣（以佔據一半市場空間計算）。此外，目前復藥的創新藥管線有5個產品進入臨床III期，有望陸續獲批。估值上，對應一九年及二○年市盈率分別為17.5倍和15.4倍。
國泰君安國際（投資諮詢部）聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士，本人及其聯繫者並未擁有上文提及或評論的上市法團的任何財務權益，持牌號碼：AQA458）