投資者憧憬中美貿易談判取得突破,美股周五早段做好,道指反彈117點,報25,968點;標指升9點至2,784點,納指亦漲33點至7,492點。
標指、投資級別債券、高息企業債、布蘭特期油及黃金等五項資產,十四天相對強弱指數(RSI)技術指標本周三均漲至或超過70點,即呈現超買,亦是最少二○○○年來首次。有分析認為,上述情況反映去年底超賣後的反應。
不過,對沖基金Crescat Capital環球宏觀策略員Tavi Costa認為,這是典型熊市中的升浪,又指美國經濟周期已於去年九月見頂,當時美股估值按八項基本指標均處於紀錄水平。他又相信,下一個跌浪可能與上一次同樣急劇下挫。
另外,RBC資本市場分析逾三百隻對沖基金的申報,顯示俗稱「FAANG」的重磅科企並非上季最受追捧的股份,反而是機械設備股包括卡勒彼勒(Caterpillar)及波音公司,持倉比率高於基準及過去水平。該投資策略至今表現不俗,機械設備股今年累漲18%,是標指十一個行業股份中表現最標青。
不過,RBC策略員Lori Calvasina同時警告,工業股的潛在拆倉的風險,因為市場有太多資金追逐同一類股份,一旦資金撤走,跌勢將更急,情況就如科技股去年三至四月及第四季的表現。
個別股份方面,雲端服務商Dropbox預警首季的經營邊際利潤率只有7至8%,遠低於去年第四季的11%,股價周五早段急挫9.53%至23.15美元。