公共終身年金為「即享年金」，投保人需一筆過形式繳付保費後，即可每月收取穩定入息，有別於私營年金常見的「延期年金」，即投保人繳交保費需要若干年期滾存，才後收取回報。
保證回報4厘
雖然購買公共年金不需經任何資產審查，但申請者須為65歲或以上的香港永久居民，投保額由5萬至100萬元不等。
公共年金設有4厘保證回報率，並不設有非保證回報。以65歲長者投保100萬元為例，男女性投保人分別可每月固定獲發約5,800元及5,300元，更保證發放至百年歸老。
若長者中途退保，年金公司會按比例退回剩餘已繳保費。若投保人在獲發105%已繳保費前身故，其受益人可繼續每月收取餘下固定年金或一筆過現金。