中港股市互聯互通擴容首日未見流入港股「北水」增加,反而繼續沽貨鎖定利潤,當中中國平安(02318)遭狠沽逾12億元,連累港股五月份首個交易日走勢偏軟,恒生指數反覆下跌84點,收報30,723點。本報統計顯示,過去十年港股五月首日效應應驗比率達八成,一三年起更連續五年應驗,或意味今年港股未必可擺脫「五窮魔咒」。
恒指周三低開後曾輕微倒升,惟漲勢未能持續,最多下跌237點。國企指數低開低走,最多曾跌208點,低見12,122點,收市仍跌137點,報12,193點,與恒指雙雙結束「兩連升」走勢。港股總成交1,049億元,沽空金額增加逾兩成七至123.32億元,沽空比率11.82%。
滬深港股通周三假期後恢復交易,同時為每日額度首日各自增至420億元人民幣,惟流入港股「北水」未見跟隨增加,港股通(滬)錄得3.85億元人民幣淨流出,計及港股通(深)淨流入5.32億元人民幣之後,周三透過港股通流入「北水」只有1.47億元人民幣。
平保為「北水」周三主要沽貨目標,淨沽售12.16億元,拖累平保下跌1.09%。相反,騰訊(00700)及吉利汽車(00175)為低吸對象,周三淨買入4.45億元及5.66億元。
事實上,中資金融股周三普遍捱沽,中國人保(01339)、中國財險(02328)及新華保險(01336)下跌2至2.68%。內銀股中,交通銀行(03328)跌2.32%,為最大跌幅藍籌股。受惠加息的恒生銀行(00011)則創上市新高,最多曾漲1.9%,高見203.4元,收市仍漲1.3%,報202.2元。
滙豐環球研究發表報告指出,外資已連續第三個月撤離亞洲股票市場。截至四月底為止,今年外資淨流出達100.75億美元,佔去年淨流入約70%。但中國續是最多互惠基金增持的市場,菲律賓及香港卻為最多互惠基金減持的市場。
報告續表示,基金依然喜愛周期股,當中以工業股居榜首,原材料及耐用品消費則緊隨其後,健康護理股則是最多基金減持的板塊,其次為金融股及電訊股。
信安環球投資全球投資策略師Seema Shah表示,儘管美國十年期國債孳息率早前突破三厘關,觸發股市下跌,但她認為債息對股市不構成直接風險。根據過去經驗,債息要差不多到5厘,股債才會呈逆向關係。再者,股市表現主要受增長前景與通脹影響,雖然近期環球經濟增長動力稍慢,但是整體仍相當穩健,企業盈利前景理想,通脹又穩定,故股市前景仍樂觀。
不過,她指目前股市續面對三大風險,包括地緣政治風險及油價上升令市場憂慮通脹升溫,但經濟增長動力放慢。其次為目前市場對明年加息的看法較聯儲局更溫和,倘稍後市場調整對明年加息的預測,勢引發債券拋售,並影響資產估值,令股市嚴重受壓。另若市場認為聯儲局緊縮政策走得太快,或憂慮政策出錯。她不擔心今年環球股市表現,但明年恐是另一世界。
耀才證券研究部總監植耀輝稱,目前有不少重要因素左右大市,料恒指暫繼續於30,000至31,000點水平上落。
另外,港股美國預託證券(ADR)周三早段個別發展,滙豐控股(00005)報78.64元,較港高0.19元;騰訊報390.14元,低3.26元,按比例相當於恒指跌98點。