百達：科技股宜趁調整吸納
百達資產管理高級客戶投資組合經理Alexandre Mouthon表示，雲端服務、人工智能（AI）、企業對企業（B2B）電子商貿皆為今年最重要的科技趨勢，又指科技股未被超買，其受貿易戰的影響程度最低，預期市況持續波動下，每逢調整都會為基金帶來機會。
Alexandre Mouthon主理的百達數碼科技基金，一月底時押注最重的科技趨勢為雲端，佔投資組合約35%，其中又以亞馬遜為頭號持股。
雲端後年規模3.2萬億
他指，現時全球很多企業都未有建設雲端，預期相關開支未來幾年會顯著增加，約70%集中在亞馬遜和微軟等市場領導者，到二○年形成規模達4,110億美元（約3.2萬億港元）的市場。同時，AI於程式的滲透率未來幾年會顯著提高，大數據對企業降低營運成本和提升效能不可或缺。
電子商貿方面，Alexandre Mouthon認為，今年趨勢包括擴增實境（AR）和相片分享程式的「戲份」提高，以及企業之間互通有無的B2B的發展；電商佔整體零售銷售的份額雖然只有10%，但足以影響56%的實體店銷售。
電競觀賽人數勢倍增
他亦看好電競市場的增長潛力，指全球觀賞電競賽事的人數，二○二五年將增至約8.5億，較現時「翻一番」，屆時連同贊助和廣告，電競相關收入將會達到200億美元，遠多過現時的約7億美元。
展望科技股前景，他認為今年上半年企業盈利增長可望維持強勢，下半年或許因為高基數效應有所減退，兩至三年內美國科企或面臨更大監管壓力。
不過，他直言，今年流入科技股基金的資金顯著多於去年同期，MSCI科技股指數對比MSCI所有國家世界指數的溢價，近期只是緩緩靠近歷史均值，比○五年低得多，況且每逢調整都有資金流入，反映市場沒有超買。但鑑於騰訊控股（00700）市盈率對盈利增長比率（PE/G）達1.6倍，比起Facebook（fb）、亞馬遜和Alphabet為貴；儘管因為資金流入的關係有所增持，惟佔組合比重仍有所下降。