上周在多個利好因素刺激下，恒指累升4.1%。短期來說，我們認為大市升勢已過急。在滬綜指與內地創業板急跌的陰影下，港股未來幾天出現滯後回調的機會甚高。
國家主席在全國金融工作會議上表示，設立國務院金融穩定發展委員會，會議傳達了兩個信號，一是要加強金融對實體經濟的服務；二是要加強金融監管，防範金融風險，這亦將重燃市場對強監管的憂慮。我們建議投資者先看恒指26,000點關口能否守穩，再趁機部署。
雖然預期大市近期將現回調， 但仍相信八月份中期業績期將為下一個催化劑，並維持表現相對恒指落後的國指，下半年投資價值較高的觀點。
故此，大市如出現較大幅度回吐，投資者可吸納大型股作中長線投資。行業方面，我們偏好基本因素穩定、具高息及表現較落後板塊，包括香港銀行、香港地產、內地基建、保險、電訊、新能源、醫療服務及中端消費品等。
海通國際證券投資策略董事 梁冠業（作者為註冊持牌人士，沒有持有有關股份）