證券行562間創新高

消息指出，聯交所參與者的數目去年大增，主因是內地資金來港開證券行，形容證券行「好渴市，同買樓差不多！」

數目急增惹市場關注

其實中資來港爭食的勢頭始於二○一五年，但二○一六年更甚，一來是走資因素，二來是新開的證券行，很多都不是做「街客」，而是做自己的「坐盤」交易。「簡單嚟講，即係自己同自己落盤，唔使畀其他人睇到交易詳情，內地好多富豪都唔想畀人知交易狀況。」近年部分新證券行的「後台」疑是內地資本，而「前面」的負責人員（RO）是香港人。

有證券界人士指，在「紅色資本」氾濫下，紛紛來港開證券行、基金公司等，尤其是獲發9號牌（提供資產管理）近年數目急速增長，部分公司成立目的或業務方向不是太清楚 ，證監會應該重點關注。

據了解，近年證券行、提供資產管理的公司數目急漲，也確實引起監管機構注意，曾作內部討論，但若申請者「交齊料」，並沒有充分理據拒絕其申請。

在港成立證券行門檻

交易所參與者統計

半年批106個負責人牌

去年港股日均成交額只有669億元，較二○一五年的紀錄高位1,056億元，下跌達37%。儘管股市成交偏淡，但去年加入香港交易所（00388）現貨市場，成為交易所參與者的數目達46名，令數目增加至556名。今年首兩個月，再增加多6名，令總數增加至562名，創下歷史新高。

交易所參與者是指有權在交易所進行買賣，以及已根據《證券及期貨條例》獲發牌經營證券等活動之公司。程序上，要申請成為聯交所參與者，必須先獲證監會發出1號牌（證券交易）。

事實上，去年獲證監會發出1號牌的持牌法團多達105家，數量亦是歷年最高，而截至去年十二月底，獲1號牌的持牌法團達1,129家，獲9號牌的持牌法團則為1,300家。

多家券商新開業，令負責人員（RO）需求大增。統計顯示，過去六個月，獲證監會批准申請成為1號牌RO多達106名，當中已「收山」兩年或以上，重新成為RO的有24名；更有個別人士已「收山」長達6至8年亦重新「出山」。

此外，過去半年，有23名成功申請1號牌RO的人士，是全新申請，即過往未曾在港擔任過RO，當中不乏海外人士，市場估計外國人在港「插旗」也有增加趨勢。

香港券商遭擠壓萎縮

證券及期貨專業總會會長王國安表示，現時整個證券業經營環境其實很困難，因佣金不斷下降、合規成本卻持續提高，華資證券行一直萎縮及賣盤。

證券業協會主席繆英源指，在港開證券行門檻低，只需1,000萬元，相信確有部分內地資本來港開業。

市場消息指，內地資本要來港開證券行，一是收購現成證券公司，或是自行成立，但它們仍是傾向買現成，因為有齊「人腳、工具」等，始終從頭開始設立，頗為費時，起碼要半年或更長，這亦解釋，背景及財政狀況「乾淨」的證券行被「搶住買」，價錢也很不俗。