內地鐵路部門政企分家已塵埃落定，市場對重組的憂慮逐漸消化。中國中鐵（00390）在一月初升近5元後便掉頭回落，連番失守4.5元及4元關口，經過多月調整後，再大幅下跌空間已有限，且近日重返250日線樓上，以昨日收市價3.68元計，現價買入博反彈的值博率不俗。
事實上，鐵道部改革長遠有利鐵路發展，包括提升效率、訂單可見度、定價透明度，但改革初期難免增加訂單規模的不確定性，而改革關鍵在於及早釐清監管制度、市場定價機制及可持續的資本結構。鐵道部現時的巨大債務料被剝離，外部資金將被允許參與，此將有助維持整個行業資本結構的健康發展。
睇番中鐵，現時主營業務包括基建建設、勘察設計與咨詢服務、工程設備和零部件製造及房地產開發。即使基建建設板塊收入在所有營業收入中佔有優勢，但公司的勘察設計與咨詢、工業製造、房地產等非工程承包業務的增長勢頭亦不可忽視。
公司去年純利按年增長近一成，達73.5億元人民幣，過去三年的毛利率持續好轉。截至去年十二月底止的未完成合同金額約1.3萬億元人民幣，新簽訂單情況理想。以估值計算，中鐵較中國南車（01766）為低，與中鐵建（01186）則相差不遠。中鐵一三年的預測市盈率更低於8倍，估值吸引。
中國中鐵（00390）
阻力：4.1元
支持：3.4元
戰鬥力：▲▲▲
帥哥