股博士隨筆：中海油服逢低可吸
中海油田服務（02883）表現較為低沉，相信與同系的中海油（00883）收購加拿大能源公司尼克森遇阻滯有關，若收購成功，除可對集團油田服務帶來生意之外，並可間接取得對方的開採頁岩氣技術；若收購不成，中海油服亦無損失，集團的估值本身不高，且近日股市大漲，股價已呈落後之勢。
集團下周四公布第三季業績，如業績對辦，今年預測市盈率降至11倍；集團開始進軍深水作業，中海油明年將增產，樂觀預測其明年預測市盈率可降至單位數。本港上市的油氣開採周邊股今年均表現卓越，尤其頁岩氣概念長炒長有，但不要忘記發展更早的煤層氣，中海油已成立合營積極開展煤層氣業務。
審視季度業績
中海油服半年盈利增長16%，國際收入增長41%，佔總營業額32%，預期至一五年可提升至40%。國際油價雖未因QE3而進一步上揚，但現價已足以支持油商投資意欲，該板塊料可持續跑贏大市。集團在發展深海作業進展良好，陸續購入半潛式鑽井平台，料明年該業務將有可觀增長。瑞信及摩通均認為中海油服收購深水半潛式鑽井平台可提升整體盈利能力，可提高每股盈利約4%。
加拿大是否接納中海油收購尼克森的收購計劃，相信要有1個月時間才有定案，而中海油服短期股價會受該消息影響，而下周四業績會是第一道關卡。市場消息及往績均顯示此類收購失敗機會相當高，暫時打定輸數，但中海油服若因此股價受壓反而是吸納時機。
DR.Stock