Smart Money:滙豐李錦榮3Q入市

投資不是靠運氣,要做足功課之餘,亦很考驗個人心理質素。滙豐亞太區個人理財業務財富管理業務區域主管李錦榮(Bruno)在九七年「摸頂」買樓,吸取教訓後再接再厲,結果回報翻幾番。他認為,投資必須具備3Q(IQ(智商)、EQ(情緒智商)及AQ(逆境商數)),以及不要因遭受挫折便有所畏懼。

「外界通常有錯覺,以為從事財富管理的人,必定有內幕消息,但其實投資要成功,除了須明白市況受多方面影響外,最重要是保持謙卑心態,以為自己知道得愈多,所知道的原來就愈少。」Bruno表示,投資前要先抱持一個看法,然後做足資料搜集及分析才好入市。

Bruno曾試過「摸頂」買樓,在九七年樓市高峰期時買入一個自住物業,「一買完,樓市就下跌。」不過,由於當時用了一大筆資金支付首期,而且不想立刻錄得虧損,惟有忍痛繼續持貨,可是樓市每況愈下,至○三年終於以「摸底」價賣出止血,足足虧蝕一半。

投資回報細水長流

「不要因為一次失敗,就不敢再投資。」Bruno吸取教訓後,在○三年再戰樓市,換入另外一個自住物業,並一直持有至去年才沽出,結果賺回○三年所虧損的兩倍回報。現時Bruno的個人投資組合有六成是股票、三成是自住物業,餘下是現金,他形容自己是個進取投資者,「一年前的分布有一半以上是現金,股票只佔一成。」

然而,Bruno也提醒散戶:「不要以為炒股票會發達」。他認為,投資只是將辛苦賺回來的錢加添一個小小的回報。「我常對客人說,投資不一定要追求高回報,但長遠的低回報也不容小覷,假設由35歲起每月投資5,000元,直至65歲,以年回報5%計,180萬元便可滾至400萬元。」

Bruno指出,過去二十年股票的平均年投資回報介乎10%至12%,投資者對回報有簡單的概念,就不會變得過分樂觀及悲觀。

低買高沽知易行難

問到個人投資心得,Bruno說散戶很易受到市場氣氛影響,做到「低買高沽」往往是知易行難,當大市下調時,卻擔心會繼續回落,每每錯過趁低吸納的機會,所以知道歸知道,投資最重要是懂得「執行」。

說到底,投資是對心理的一種考驗,Bruno表示,投資者應該具備3Q,分別是IQ、EQ及AQ。「EQ較IQ重要,能否低買高賣,主要受情緒主導;AQ也不容忽視,它能協助投資者在逆境中保持正面態度,以及作出正確決定。」

「投資出現虧損時,散戶通常都不想面對,空等資產價格『重返家鄉』,但到價時又不願沽售。」他直言,投資需要遵守紀律,不要存有情意結,既要捨得止蝕,亦要考慮資產是否值得繼續持有,或改為其他較優質的投資,以爭取更佳回報。

Bruno有一名五歲的兒子,現已從生活上着手,向兒子灌輸儲蓄理念,「如果去購物有折扣優惠,會將省下來的錢放落他的錢箱,日後有東西想買,就用自己的儲蓄,讓他知道沒有不勞而獲。」Bruno還與兒子定下「星星計劃」,「例如早餐食得多、功課做得快,就會獲賞星星,當儲夠十粒星便會有獎勵。」

後記:時裝設計夢

在財富管理界大展拳腳的背後,原來Bruno心底裏有一個時裝設計師的夢想。不說不知,Bruno曾經修讀時裝設計,並曾到時裝展打點幫忙。「本來到加拿大升學時打算修讀文科,但適逢八七年出現移民潮,覺得持有大學經濟學位的出路會較理想,當時我只用了三年時間完成四年課程,期間沒有返回香港。」假如當時Bruno朝着興趣發展,說不定現時香港又多一名出色的時裝設計師。

李錦榮(Bruno)小檔案

現職 滙豐亞太區個人理財業務財富管理業務區域主管

履歷 ‧90年加入滙豐個人銀行業務部

‧91至03年加入富達投資,負責香港、台灣及美國等地區零售基金分銷及退休理財業務

‧04至05年出任台灣景順投資行政總監

‧06年4月重返滙豐

學歷 加拿大卡加利大學經濟學學士及香港科技大學投資管理學碩士

興趣 網球、游泳