麥格理估民行利潤倍增

在一眾內銀股中，券商較注視民行，其中麥格理料民行撇除去年出售海通證券股權的一次性收益，上半年經常性利潤將增1.26倍；花旗亦指，民行將是內銀中期業績的最大驚喜，上半年盈利比例可達全年的57%，高於行內平均51%。另外，券商料已發盈喜的招行（03968）增長逾50%，稱冠內銀。

內銀近年盈利一直受淨利息收益率低企困擾，麥格理料今年上半年大部分內銀的淨利息收益率均會回升，行業平均水平將較去年底升9點子，但大摩指出，受銀行暫停信託理財產品等影響，市場反而會關注手續費收入可否持續成為盈利增長的主要動力。

憂地方融資累內銀撥備

內銀信貸質素一直良好，但市場憂慮地方融資平台貸款會影響內銀撥備，大摩預料內銀在次季將就有關貸款作出撥備；麥格理則表示，一旦中銀監要求內銀就有關貸款多提2%撥備，該行將降H股內銀今年的盈利預測7%。

隨着大型內銀已公布供股計劃，大摩指下一步將是中型內銀，例如在首季一級資本充足率降至8.3%的中信行（00998），已屬H股內銀的低水平，市場關注該行短期內會否集資。