19/09/2009

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聯儲戳破薪酬泡沫

《華爾街日報》報道,聯儲局計劃破天荒親自限制受其監管的金融機構,可否決向行政人員、交易員以至貸款審批部員工發放花紅,超過5,000家銀行將受掣肘。值得注意的是,今次花紅限制方案只需當局理事投票落實,毋須國會通過,相信美國金融業花紅制度勢火速被施下「緊箍咒」。

臨近二十國集團(G20)首腦峰會,歐盟日前揚言會以強硬姿態對付金融業濫發花紅,聯儲局亦跟隨表態聲援。華府今年來不斷向金融業花紅開炮,今次由聯儲局主理的不只針對業界高層,而是遍及整體員工,將是近年最具影響力的花紅限制措施。

消息指,今次推動聯儲局對金融業行使鐵腕的是,最近獲總統奧巴馬提名為聯儲局理事的塔魯洛(Daniel Tarullo),主席伯南克亦有份撰寫有關方案。據悉,全國數以萬計的銀行員工薪酬將必須經聯儲局過目批准,但凡有金融業奉行鼓勵員工追逐過度風險的薪酬制度,當局有權插手阻止,而廿五家大型銀行將成為頭號監視目標。

獎賞短期表現風氣勢變

該方案可能會迫使金融機構採取薪酬「回水」(clawbacks)制度,以懲罰因利用公司金錢追逐過度風險而導致公司損失的員工,並可能會要求業界一改以往獎賞員工短期表現的作風,採用以受限制股份或其他具長期性質的支薪形式。

美國監管機構一直視豐厚薪酬為金融業招攬人才的手段,但經過金融海嘯後,荷包腫脹的銀行家則變得人見人憎,被視為可導致一個金融機構以至整體金融體系危在旦夕的源頭之一。

歐盟同意限銀行花紅

不過,美國過往監管薪酬的措施不時弄巧反拙,就像上世紀八十年代立法限制「黃金降落傘」,豈料卻使這種原本不為人知的離職補償做法更趨流行;九三年立法限制年薪,卻間接鼓吹頒授認股權、退休金及延遞薪酬各種新興支薪方法。

歐盟周四召開特別峰會,同意在下周四舉行G20峰會上,提倡限制銀行花紅,一旦有銀行績效表現差勁,將被勒令取消花紅,並擬對不就範的金融機構予以懲罰。瑞典首相賴因費爾特直言,周四會議可謂把花紅泡沫戳破。

新興國擴話事權快揭盅

另外,兩名不透露國籍的G20官員表示,各國就擴大發展中國家在國際貨幣基金組織(IMF)中的話事權將近達成協議,但並非所有新興經濟體均將獲增加IMF擁有份額,因為沙特阿拉伯和阿根廷擁有過大話事權。