均衡基金同時持有股票、債券及現金，因應不同情況調配組合比重，互補不足之餘，亦可「進退兩宜」。當股市下滑，基金加強定息工具投資及現金比重，提升抗跌力；相反在升市的時候，便相應增持股票。此類基金一般適合不願承受太大風險的投資者。
美下季數據成關鍵
四月至今環球股市升勢浪接浪，MSCI世界指數收復不少失地，年初至今升幅約4%，亞太區股市（日本除外）更勢如破竹，不乏上揚逾24%的。防守性較高的美元股債混合型基金亦有進帳，過去三個月回報介乎4%至8%，同期亞洲股債混合基金平均升幅更達15%。市場看來對亞股情有獨鍾，環球平衡型的「富達全天候領航基金」亦因應經濟周期作出調配，自今年三月初，該基金增持亞股，將投資比重調升至10%，超出基準MSCI世界指數。
富達基金分銷業務銷售總監梁慧君表示，在亞洲方面，中國市場仍是焦點，由於內地經濟景氣向好，未來會帶動整個亞洲市場起飛。不過，該行認為美國是最早陷入衰退，亦會是帶動復甦的國家，第三季經濟數據是關鍵之一。
對於近期環球投資氣氛熾熱，是否代表牛市來臨？梁慧君指出，目前通脹增長放慢，加上資產價格一直收縮，經濟正處於通貨再膨脹的階段，但在經濟活動全面恢復正常前，均衡基金採取策略仍偏向保守，截至三月底，該基金持有債券（55.5%）及現金（14.7%），高出基準指數的40%環球債券及10%現金。
較看好消費電訊業
股市大上大落，孤注一擲買入大量股票，需承受相當大的風險。梁慧君稱，高收益債券較股票波幅低的選擇，債價可受惠於企業盈利增長，基金看好電訊及消費行業，而金融類則會避重就輕。目前基金在債券投資方面，由過往的國債轉向高息的投資級別債券，存續期介乎5至8年，梁慧君強調，雖然高息企債的價格現已反映穆迪投資估計的15%違約率，但投資者需留意企業違約風險。
今年尚有兩大隱憂──豬流感（H1N1甲型流感）及美國車廠最終的命運。梁慧君認為，美國車廠有華府介入，最終會有適當的處理，而最近豬流感亦受全球關注，今次疫情與沙士不同，現時藥物能抑制病情，情況未如想像般差。世衞指暑假前或出現大型社區爆發，若所言屬實，對經濟的打擊不輕。
一些較進取的均衡基金會於組合中加入商品投資，待經濟復甦時能夠受惠，商品相關指數期貨等衍生工具分別佔「JF全天候組合基金」及「富達全天候領航基金」比重8.2%和2%，後者並將房地產納入投資範圍，增加組合的靈活性。