本文重點
現時基金種類包羅萬有，數量及種類愈來愈多，投資者在投資基金時容易眼花繚亂，不懂選擇。在過往經驗中，筆者意識到投資者在投資基金時常有不少誤解，例如基金價格愈高，即風險愈高；或投資的股票數量愈多，即風險就可得以分散等。現為投資者逐一解釋投資基金常犯的錯誤及提供戒條，以便投資者更有效投資基金，得到較理想的回報。
價格高風險未必高
首先投資者常以基金價格衡量基金的風險，他們誤解為即基金價格愈高，代表基金愈貴，風險愈高。但事實上，基金價格跟風險是沒有必然關係。基金價格是受淨值所影響，基金經理投資能力愈高，基金表現愈好，基金價格因淨值攀升而得以提高。另外，基金於成立時為單位設定的價格基數，亦會影響基金價格的高低，故與風險沒有扯上任何關係。相反，風險的高低是由不同市場、政冶穩定程度及貨幣升值/貶值等因素所導致。
投資基金不宜挑選過多基金，基金本身已達分散風險之效。在股票投資組合上，投資於八隻不同行業的股票，基本上已排除非系統風險，而一隻基金包含數十隻，甚至上百隻股票，故投資基金不宜過多。
在投資組合上，宜放置不同類別資產，避免將所有資金放至單一資產上，以達分散風險之效。最後投資基金切忌過於短視，在一般情況下，投資基金難以在短時間內為投資者帶來極豐厚利潤，與炒賣期貨/股票有一定分別。再者，在一般開放式及封閉式基金都需要管理費及其他運作費用，還有認購費及贖回費等，交易過於頻繁，反而令投資成本加重，影響投資組合回報。
信達國際研究部