花旗研究報告表示，大連港（02880）作為內地第二大油港，每年處理的油品及液體化工品量龐大，佔東北部及大連地區的市佔率甚高，相信可受惠該區域的發展，以及內地對油品的需求，在全球貨櫃運輸量放緩的環境下，盈利下跌的風險相對有限，加上去年盈利增長稍勝預期的因素，給予買入的投資評級，定目標價為2.65元。
集裝箱處理量升
大連港公布○八年度業績，全年盈利按年上升28%，至7.8億元人民幣，較該行及市場平均預測的高出4%及3.5%，稍勝預期。
報告指出，去年中國輸入1.79億噸的原油，較○七年增加了9.6%，但是，在去年油價急升之下，下半年的原油入口量明顯減少。
大連港的全年原油處理量就按年增長了9%至2,000萬噸，只是液體化工品的處理量減少，令來自油品及液體化工品碼頭的收入只能持平。
至於集裝箱碼頭及相關物流業務方面，大連港錄得了28%的增長，總數量升至550萬個標準箱，其中自然增長達到18%，可算是跑贏了其他內地集裝箱碼頭，因去年上海的碼頭增長只有7%，深圳更未能取得任何增長。
報告又指，大連港是內地第二大油港，更是四個戰略儲備油品基地之一，同時又是東北地區的最大油品及液體化工品碼頭，每年處理的油品量佔大連及東北部市場的份額達到72%及54%，集裝箱方面則是內地第八大港口。
內地油品需求大
花旗暫時維持對大連港的財務預測不變，要待本周中的分析員會議後，再重新審視對該股的計算及預測。而報告認為，大連港受惠東北地區的未來發展，以及內地對油品需求的渴望，就算目前處在全球集裝箱貿易放緩之際，大連港在油品處理量的支持驅動下，盈利下跌的風險相對有限，即使短期缺乏正面催化劑或特別驚喜，仍給予買入的投資評級，目標價為2.65元。