增加公屋供應，會令租住私人房屋的需求下降，亦只是少了批低收入人士，對私人房屋的租住市場影響不大。至於房屋買賣市場，有論者認為出售居屋的目的並非大幅拉低整體的樓價，而是為眾多有置業需求但收入不高的市民，提供價格合適的單位，而這些單位往往是私人發展商較少提供。之前曾講過，居屋猶如一個階級，為收入不足以購買私人房屋的市民，提供出租公屋以外的自置居所選擇，從而鼓勵他們更努力改善生活，以期有朝一日可以從居屋搬到私樓。
有經濟學者認為，本來私人房屋市場的價格受需求影響，如果買家難以負擔，樓價自然調低。但近年愈來愈多內地資金流入本港，而內地買家相當熱中本港私人房屋，他們通常能夠承擔較高的售價，甚至可以一次過購買多個單位。這樣，即使眾多本港市民認為私樓的定價過高，其價格仍有足夠的買家承托。
發展商見市場對高價房屋仍有大量需求，自然集中興建更多可賣得高價的房屋，於是私人房屋市場繼續有更多「豪宅」出現，而想置業的市民，即使認為私樓售價過高，亦惟有跟着買。有學者認為，現今的住屋供應相差太大，一是廉租屋，一是昂貴的私樓，令不合資格住廉租屋，又買不起樓的市民無所適從；但政府無可能供眾多市民租住公屋，而發展商又不甚願意提供適合他們的單位，因此居屋對市民來說是一條出路。至於私人市場，尚有入息較高的人士會購買，加上內地資金承托，私人房屋仍能維持一定價格。