專業投資者門檻研加高

證監會發言人回應時表示，對檢討專業投資者資產門檻沒有評論，只表示該會不時因應市場變化檢討其監管措施。

證監會早前向立法會提交有關擴闊專業投資者定義的修訂規則，在審議過程當中，部分議員對專業投資者的資產門檻表示關注，質疑在現行制度下未能有效保障投資者，要求當局盡快檢討及調高資產門檻，以確保有關水平能跟上市場變化。

香港證監會擬於明年檢討專業投資者的相關資產額水平。

專業投資者資格

張華峰：須作充分檢視

有議員認為，一一年至一七年間綜合消費物價指數已上升兩成，私人住宅樓價指數亦上升一倍，不少個人或法團因樓價大幅上升，卻因在換樓期間而誤成專業投資者，增加這些人士不受保障的風險，對他們不公平。

不過，代表金融服務界的議員張華峰認為，800萬元的門檻屬恰當，應予以維持。政府回應議員時認為，資產值是專業投資者制度的重要元素，市場亦已習慣，若要研究改動，必須作充分檢視，以及經過諮詢後才有基礎提出修改建議。

專家指最少須調高五成

投資者學會主席譚紹興表示，個人專業投資者資產額沒有跟上通脹及香港股市等走勢，認為最少要調高五成以上，即門檻最少要達1,200萬元。提高資產額水平等如是收緊門檻，因為有資格成為專業投資者的人士會減少。他又預期券商會反對，因為現時很多投資者「輸打贏要」，「動輒就話要告券商，若他們是專業投資者，不容易告得入！」

中小券商生意料受損

證券業協會主席張為國指出，現時香港有關水平與海外市場相若，沒有合理的理由需要更改，況且現時保障投資者措施已經很足夠，相關的合適性規定亦嚴謹。他承認若專業投資者資格門檻愈高，對中小券商是雪上加霜。

有合規顧問說：「有錢不等如有知識。」除資產額之外，還須其他配套，包括要加強支持其是專業投資者的文件證明。

證監會現時規定除了最低總值限額外，中介人在進行交易時，必須信納該投資者對有關產品具備所需的知識及投資經驗。該會近年亦多次修訂，包括規定個人投資者，無論是專業投資者與否，在獲銷售某產品時，需要先經過「認識你的客戶」程序及符合合適性規定，以及加強客戶協議條款等。

該會過往曾檢討專業投資者資產額，但大多回應者認為與其他市場比較，800萬元水平只是較澳洲及新加坡為低，但高於英國，而且若過度調高或會對香港私人配售活動造成不利影響，故一直維持有關水平。