傳承免紛爭「家族辦公室」當興

問：富商為何需要委託他人管理公司資產？

答：不少富商最煩惱如何將家族資產分配給親人，同時盼望子女能「傳承家業」，李文修指這些富商普遍傾向邀請第三方機構成立一間信託公司，來協助該家族管理企業財富，如海外投資及風險管理等，更重要是協助「富二代」繼承家業，免得富豪百年歸老後，無人打理家族生意。

非僅以「白紙黑字」式運作

問：「家族信託」與「家族辦公室」架構及功能上有何不同？

答：「家族信託」由富豪（委託人）、第三方機構（受託人）及親屬（受益人）組成，顧名思義即委託人透過第三方機構（普遍以銀行為主）管理及規劃富商的家族財產，並按照委託人的意願，分配企業投資的資產和物業等予家族成員。

「家族辦公室」的新模式近年開始於亞洲市場興起，其功能雖跟「家族信託」相似，但規模卻尤如一支專業團隊，當中包括多個不同職責的部門，並由專業顧問領導團隊運作，如投資基金、業務傳承、公益團隊等不同範疇，富商可按實際需求及資金成本而決定辦公室規模。

問：富豪為何轉趨成立「家族辦公室」？

答：成立「家族辦公室」成本雖高昂，但能有效發揮「傳承」功能，除傳承財富資產外，更包括家族企業營運、慈善安排及建立社會形象等。規模愈大的家族企業愈易產生磨擦，新加坡較少如香港信託公司因處理家族糾紛而「惹官非」，反觀不少香港富商家族成員較多及關係複雜，較易有糾紛並鬧上法庭。

問：為何「家族信託」較難處理家族糾紛？

答：「家族信託」一切只按照富豪委託的目標辦事，一旦家族成員出現意見分歧，如抱怨為何某位家族成員獲分派較多資產，受託人便會面對兩難局面，難於按家族實況處理糾紛。

相反，「家族辦公室」更着重「自由度」，並非僅以「白紙黑字」按章式運作。在設立辦公室前，只需由家族的最大資產擁有人（一般為富豪本人）清楚定下所有「遊戲規則」，「家族辦公室」便會確保每一位家族成員均可享最大利益，減少不必要的紛爭。

成立門檻較「家族信託」高

問：兩者中，哪類比較常見？

答：因「家族辦公室」門檻過高，市場上仍有約七成客戶選擇成立「家族信託」。「家族辦公室」的規模相對龐大，並涉及多個獨立專案團隊，成立成本高達5,000萬美元，較成立「家族信託」高出近十倍，且每年還須額外支付約100萬美元營運資金。另方面，「家族辦公室」於亞洲只冒起約十年，但「家族信託」模式已有近百年歷史。