特首周三公布施政報告，消息指將提及新房屋政策，帶動本地地產股向好，恒基地產（00012）昨日升3.3%。
事實上，由於本地樓價持續高企，居民置業困難，故此，有傳會推出的港人首置上車盤，考慮以公私營合作模式，由發展商提供土地及興建，政府方面則會提供誘因予發展商。
我們認為，發展商最終會否受惠，與政府提供的誘因和政策推進進度有一定關係，對提振盈利能力有待觀察。加上美國年內或再加息一次，對本地地產股構成潛在風險。
另外，市場繼續關注一些近期相當火熱的5G概念股，相關股份持續做好。不過，近期資金主要圍繞一些通訊設備股，反而主要的中資電訊商未受帶動。
我們認為5G仍在發展階段，距離投入商業化可能需要幾年時間。特別是一些中資電訊商前期需要投入大規模資本開支，可能對盈利構成壓力。加上中資電訊股盈利增長較慢，令股價走勢跑輸大市。
受惠於環球經濟復甦，中遠海控（01919）上半年集裝箱運載量按年上升35%，加上運費回升，以及整合運載力較低的航線，帶來的成本效益，集團上半年轉虧為盈，錄得盈利18.6億元人民幣，而第三季營運表現更優於上半年。展望未來，集團併購同業預計可帶來3億美元協同效應，股價短期料於4.2至4.6元上落。
凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬（作者為註冊持牌人士，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益）