內銀排隊放榜 四大行增長料佳

內地上半年新增貸款強勁，加上收緊貨幣政策，野村認為大型內銀尤其受惠，第二季的淨利息收益率可望平均按季擴闊3點子，帶動上半年盈利按年增2%，較去年同期1%改善。花旗對內地銀行第二季盈利更樂觀，預期平均可錄得5.8%按年增長，動力同樣是淨利息收益率擴張。

內銀近年一直受資產質素困擾，但隨着中國經濟回暖，華泰金融（香港）預期，大部分內銀在第二季的壞帳增速會減慢，所以季末的不良貸款率會錄得輕微下降，該行在大型銀行中尤其看好建設銀行（00939），原因就在於建行資產質素改善及其較同業高的撥備水平。

中行或多賺21%稱冠

花旗則指出，中國銀行（03988）第二季盈利增長可望達21.5%，稱冠同業，料得益於手續費收入增長及較低的信貸成本。事實上，招行早於上月底已率先公布盈喜，料上半年盈利增長達11.43%，而且不良貸款率更按季跌至1.71%，反映資產質素改善的趨勢持續。

然而，內銀資產質素長遠並非再無隱憂，大和資本市場報告指，內銀雖透過出售及核銷不良資產，令上半年不良貸款率下降，但憂慮內地金融去槓桿，可能會再觸發資產質素問題，長遠而言仍憂慮資產質素問題，所以維持行業「負面」評級。