最近，內地公布的重型卡車銷售數據的確令筆者感到意外。原本市場擔心重卡銷售會在今年七月的國五政策限期前迎來搶購潮，情況好像一五年一月一日起，工信部規定國三柴油車不得銷售，導致限期前（即一四年年底）行業出現搶購潮，限期過後，重卡銷售則一蹶不振。
然而，今年內地政策反應則截然不同，七月一日為國五標準重卡柴油車最後銷售限期，但限期過後，七月重卡銷售數據仍然強勁，總銷量為9.4萬台，增長同比89%，年初至今增長74%，並沒有任何減速迹象。
數據超預期，主要來自供需兩方面。需求方面，內地今年整體地方投資需求利好，一些地方建築工程車如挖土機（年初至七月銷售量增加101%）及移動式起重機（年初至六月銷售量增加69%）銷售增長都逾五成。
供應方面，內地自去年九月已加強執法貨車非法改裝或超載自理（內地稱為「治超」），導致貨車單架運力下降。
暫時來說，重工板塊仍然可作為一個投資方向，然而若踏進第四季，基數漸大，銷售數據要進一步突破可能有困難。投資者更須於下半年密切關注各地方投資資金能否到位，及投資開工率，在數據變弱前提早獲利。
阿仕特朗資本管理投資經理 劉明琪（作者為註冊持牌人士，客戶持有濰柴動力（02338）長倉股份，並隨時可能買入/沽出）