港銀行內貸風險恐增

內貸佔資產料達六成

據香港金融管理局數據，今年上半年，本港銀行整體年化貸款增長達20.5%。林嘉惟認為與內地收緊資本帳管控，促使中資企業在港申請港元及美元貸款有關，料內地相關貸款佔比在未來續增。他指目前內地非銀行風險敞口，即本港銀行就中資企業貸款或債券投資等比例，佔香港銀行系統資產約四成，長遠升至五成至六成亦不出奇。

不過，中資企業作風進取，內地相關貸款佔比上升，同時令本港銀行面臨風險增加，惠譽早前指，滙豐控股（00005）與中國相關的業務快速增長，或令該行的盈利風險增加。事實上，創興銀行（01111）已預告單一客戶貸款，令其貸款減值準備增加約1.8億元，拖累上半年稅前盈利跌約16%，據悉該客戶為中資企業。

林嘉惟指，香港金融體系與內地緊密性增加無可避免，關鍵在銀行承受的風險是否合理，過去十二個月，國際上有較多石油燃氣的貸款需求，若銀行不做中資企業貸款，很可能轉做相關貸款。惟大宗商品價格大幅波動亦產生風險，認為銀行正拿捏對各種風險的管控能力。他並稱：「對中國市場的了解及關係，是香港銀行的優勢」。

香港金融監管制度亦令銀行抵禦風險的能力較高。林嘉惟指，由一○年至今，金管局在監管上已作出不同層面的收緊，如針對貸款增長迅速，提高銀行背後的資本要求，加上《巴塞爾協定三》及明年實施的「國際財務報告準則第9號」（IFRS 9），已變相令香港預先有逆周期的做法應對風險。

外資行在華市佔急降

相較進駐內地設立分行，林嘉惟指本港銀行現時更傾向在港向中資企業提供服務。他指外資銀行在中國的市佔率近年已由5%跌至約1.4%，反映早年進駐內地的外資行有走回頭迹象，因本港銀行在內地的競爭優勢不及內地銀行，相反，香港資金成本及稅項較低，吸引本港銀行留港發展內地業務。