本周一開市，A股創業板指數就急跌，而滬深主板也有不同程度跌幅，整個A股市場有近500隻個股跌停板。周一兩市共成交5,696.4億元（人民幣‧下同），量能較上星期大幅放大，反映有資金持續大規模減持。資料顯示，當天兩市資金淨流出237.89億元。
資金流出主要體現在化工化纖、電子設備、軟件、電器機械和房地產等板塊。其中電子設備板塊佔了資金淨流出的首位，流出22.68億元，淨流出前三名的個股分別為北方導航（600435.SH）、京東方A（000725.SZ）和長園集團（600525.SH）。
化工化纖板塊居資金淨流出的第二位，資金淨流出15.89億元，淨流出前三名個股份別為滄州大化（600230.SH）、巨化股份（600160.SH）以及君正集團（601216.SH）。軟體板塊居資金淨流出的第三位，資金淨流出15.82億元，淨流出前三名個股為恒生電子（600570.SH）、金證股份（600446.SH）、還有信雅達（600571.SH）。
由此可見，市場的殺跌能量主要來自兩類個股，其一是之前相對抗跌力強的周期股，以化工股等為代表；其二是高估值品種的股票，主要是以軟件股為代表。說明目前市場對個股估值要求已趨向苛刻，加上監管的力度加大，各路熱錢不敢再輕易入市炒作，導致不少個股流動性下降。
不過，在A股大面積下跌之下，有一些資金卻趁機低吸。有心人注意到，港資通過滬、深港通北上淨買入了13.49億元，其中絕大部分淨買入集中在深市，但在深股通十大成交活躍股中，沒有一隻是創業板個股。
盤面情況也反映出，市場所關注的行業仍有一定資金流入，如銀行、保險、煤炭石油和有色金屬等題材。其中，銀行板塊佔了淨流入首位，資金淨流入10.71億元，前三名個股為中國銀行（601988.SH）、農業銀行（601288.SH）和光大銀行（601818.SH），分別淨流入2.51億元、2.33億元和2.18億元。
保險板塊則居淨流入次位，資金淨流入5.74億元，前三名個股為中國平安（601318.SH）、新華保險（601336.SH）及西水股份（600291.SH），分別淨流入2.71億元、1.64億元和0.73億元。煤炭石油股居淨流入的第三位，資金淨流入4.75億元，前三名個股是中國石油（601857.SH）、神火股份（000933.SZ）以及恒源煤電（600971.SH），分別淨流入1.76億元、1.26億元和0.35億元。
上述資金流向，說明市場主流資金仍在積極關注一些指標股，尤其是銀行股。一方面，是因為銀行股的估值偏低，目前的市盈率也不過是6倍左右，市帳率亦大多在1倍左右。另一方面，則是因為中國的經濟仍然持續穩定增長，銀行業的資產品質有大幅的改善。因此，在價值重估的驅動下，銀行股股價有望繼續回升。
中資基金經理 姚遷（作者為註冊持牌人士）